Mysteel月报：12月大宗耐火原料市场或稳中偏弱运行

一、全国规模以上工业整体运行情况

10月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.6%(增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率)。从环比看，10月份，规模以上工业增加值比上月增长0.39%。1—10月份，规模以上工业增加值同比增长4.1%。

分三大门类看，10月份，采矿业增加值同比增长2.9%，制造业增长5.1%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长1.5%。

分经济类型看，10月份，国有控股企业增加值同比增长4.9%；股份制企业增长5.6%，外商及港澳台商投资企业增长0.9%；私营企业增长3.9%。

分行业看，10月份，41个大类行业中有28个行业增加值保持同比增长。其中煤炭开采和洗选业增长3.3%，石油和天然气开采业增长0.4%，农副食品加工业增长0.7%，酒、饮料和精制茶制造业增长3.4%，纺织业增长2.0%，化学原料和化学制品制造业增长12.1%，非金属矿物制品业下降1.1%，黑色金属冶炼和压延加工业增长7.3%，有色金属冶炼和压延加工业增长12.5%，通用设备制造业下降0.1%，专用设备制造业增长2.7%，汽车制造业增长10.8%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长9.6%，电气机械和器材制造业增长9.8%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长4.8%，电力、热力生产和供应业增长0.9%。

分产品看，10月份，620种产品中有371种产品产量同比增长。钢材11371万吨，同比增长3.0%；水泥19121万吨，下降4.0%；十种有色金属655万吨，增长8.2%；乙烯282万吨，增长5.6%；汽车277.9万辆，增长8.5%，其中新能源汽车92.7万辆，增长27.9%；发电量7044亿千瓦时，增长5.2%；原油加工量6393万吨，增长9.1%。

二、耐火材料行业生产运行情况

铝矾土

11月，山西铝矾土市场持稳运行，山西88铝矾土块料2600-2650元/吨，85铝矾土块料2200-2300元/吨，80铝矾土块料1600-1700元/吨，75铝矾土块料1150-1300元/吨，以上为出厂不含税价格。

据Mysteel调查了解，进入11月中旬后，铝矾土煅烧企业减产增多，供应量减少，且受到原料供应紧张的影响，市场高品位资源供应充足，中低品位铝矾土熟料供应紧俏。从需求端来看，降本需求不断提升，企业在原料选择上进行了调整，使得市场上中低品位铝矾土采购需求增多，高品位铝矾土采购需求相对较少，但整体市场需求仍显不足。预计短期内山西铝矾土市场持稳运行为主。

棕刚玉

11月，棕刚玉市场稳中偏弱运行，山西市场倾倒炉95棕刚玉段砂4800元/吨，贵州市场倾倒炉95棕刚玉段砂4650元/吨，山西市场倾倒炉95棕刚玉段砂4800元/吨，部分高价资源回落50元/吨，以上为出厂含税价格。

原料方面，本月棕刚玉生产用铝矾土轻烧料走势偏强，供应紧张，优质原料难采。从生产端来看，棕刚玉生产企业开工积极性尚可，棕刚玉供应充足。从需求端来看，下游耐材制品秋冬季备货意向较弱，多以产定采，需求难有明显改善。综上所述，预计短期内棕刚玉市场持稳运行为主。

白刚玉

11月，白刚玉市场稳中整理运行为主，山东市场白刚玉段砂主流报4450元/吨，河南市场白刚玉段砂主流报4550元/吨，以上为出厂含税价格。

原料方面，本月氧化铝价格先涨后降，但整体价格较上月仍有小幅增加，因而白刚玉生产成本有所上涨。供应方面，虽然采暖季已经来临，但是本月白刚玉窑炉开工率尚可，并未受天气影响，市场供应充足。下游需求方面，目前市场采购仍偏谨慎，多以产定采，短期内需求难有明显改善。综上，预计短期内白刚玉市场仍是持稳运行为主。

镁砂

11月，电熔镁砂市场持稳运行，MgO≥97.5%普通电熔镁砂价格在3900元/吨，MgO≥96.5%普通电熔镁砂价格在3100元/吨，MgO≥95.5%普通电熔镁砂价格在2350元/吨，以上均为出厂含税价格。

国内下游需求有限，各地销区备货谨慎，市场主体观望情绪较浓，电熔镁砂行情黯淡难见起色，镁砂资源高价难以支撑，临近年底部分企业为维持正常运营，不得不降价销货。从出口方面来看，整体出口仍呈下降趋势，订单量远远不及预期，商家观望心态浓厚。但电熔镁砂价格已形成倒挂，难有下跌空间，因而预计短期内电熔镁砂市场或维稳运行。

鳞片石墨

11月，鳞片石墨市场稳中偏弱运行，黑龙江市场-195鳞片石墨主流报价3950元/吨，-194鳞片石墨主流报价为3650元/吨起，-190鳞片石墨主流报价3100元/吨；山东市场-195鳞片石墨主流报价4200元/吨，-194鳞片石墨主流报价为4000元/吨，-190鳞片石墨主流报价3500元/吨，以上为出厂含税价格。

国内方面，现阶段鳞片石墨市场成交较为一般，暂无明显起量，采购备货意愿偏弱，整体订单呈下行趋势，尽管黑龙江萝北生产企业大多开始陆续停产，但库存有所储备，市场资源较为充足。出口方面，据海关数据显示，10月中国鳞片天然石墨出口量7759.64吨，与9月比较增长1245.56吨，月环比增幅为19.12%，与2022年9月比较，出口量增长50.33吨，年同比涨幅为0.65%。出口业务略有回暖。但在供大于求下的市场下，短期内仍以买方市场为主导，鳞片石墨价格提涨较难。

碳化硅

11月，碳化硅市场震荡下行，一级品碳化硅98块料均价6700元/吨、二级品90块料均价5150元/吨、三级品70（0-5mm）均价3850元/吨，以上为出厂含税价格。

原料方面，本月国内无烟煤、高硫弹丸礁价格走低，碳化硅生产成本小幅下调。从供应来看，甘肃地区部分冶炼炉有停产计划，但库存有所储备，市场整体供应不受影响。下游需求方面，目前运输好转，贸易商操作谨慎，多维持小单采购，下游成交偏理性。综上，预计短期内碳化硅市场或稳中趋弱运行。

三、主要下游行业生产运行情况

（1）钢铁行业运行情况

炼铁方面：截至11月24日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.12%，环比上周增加0.45个百分点，同比去年增加3.09个百分点；高炉炼铁产能利用率87.96%，环比下降0.05个百分点，同比增加5.44个百分点；钢厂盈利率39.39%，环比增加10.39个百分点，同比增加16.88个百分点；日均铁水产量235.33万吨，环比下降0.14万吨，同比增加12.78万吨。

炼钢方面：据中钢协数据显示，2023年11月中旬，重点钢企粗钢日产196.91万吨，环比下降0.08%，同口径相比去年同期下降1.64%；钢材库存量1532.99万吨，比上一旬增长4.36%，比上月同旬下降7.17%。

（2）有色行业运行情况

10月份十种有色金属产量654.7万吨，同比增长8.2%,1-10月份十种有色金属产量6158.3万吨，同比增长7.0%。 （3）水泥行业运行情况

10月全国水泥产量为1.91亿吨，同比下降4.0%。2023年1-10月全国水泥产量16.86亿吨，同比下降1.1%。

四、大宗耐火原料市场展望

（1）供应方面：

虽然已经进入采暖季，但今年国内大宗耐火原料企业生产受天气影响，企业窑炉开工率尚可，原料供应整体偏强。

（2）需求方面：

目前耐材市场需求整体偏弱，企业多以产定采，备货积极性不高，外贸出口业务不及预期，整体市场成交略显清淡。

综上所述，当前国内耐火原料市场依旧处在供强需弱的状态下，短期内市场成交并无明显利好支撑，因而预计12月份大宗耐火原料市场或稳中偏弱运行。

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