Mysteel月报：11月大宗耐火原料市场或稳中偏强运行

一、全国规模以上工业整体运行情况

9月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.5%，从环比看，9月份，规模以上工业增加值比上月增长0.36%。1—9月份，规模以上工业增加值同比增长4.0%。

分三大门类看，9月份，采矿业增加值同比增长1.5%，制造业增长5.0%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长3.5%。非金属矿物制品业下降1.7%，黑色金属冶炼和压延加工业增长9.9%，有色金属冶炼和压延加工业增长8.4%。

分经济类型看，9月份，国有控股企业增加值同比增长5.9%；股份制企业增长5.6%，外商及港澳台商投资企业增长0.4%；私营企业增长3.3%。分产品看，9月份，620种产品中有337种产品产量同比增长。钢材11782万吨，同比增长5.5%；水泥18887万吨，下降7.2%；十种有色金属642万吨，增长7.3%。1-9月，我国规模以上工业增加值同比增长4%，增速较上半年加快0.2个百分点。9月份，制造业采购经理指数(PMI)为50.2%，比上月上升0.5个百分点，重返扩张区间；企业生产经营活动预期指数为55.5%。

二、耐火材料行业生产运行情况

铝矾土

10月国内铝矾土市场弱稳运行，截止10月27日，山西85铝矾土块料2580元/吨，88铝矾土块料2980元/吨，河南75铝矾土块料1450元/吨，河南80铝矾土块料1800元/吨，以上为出厂含税价格。

近期铝土矿价格一直处于供应紧张的状态，且近期价格呈现上涨走势，成本支撑强。从需求端来看，下游市场一直在探索降本的路径，在满足产品技术要求的前提下，降低铝矾土的需求品位；另一方面，下游钢企计划或已经检修的数量增加，需求端走势偏弱，铝矾土整体市场需求体量有所下降。随着需求量的下降，市场资源相对宽松。综上所述，预计11月铝矾土市场或弱稳运行，临近年底，个别企业为回笼资金或有低价抛售的情况。

棕刚玉

10月棕刚玉市场偏强运行，现河南倾倒炉95棕刚玉段砂4850元/吨，山西倾倒炉95棕刚玉段砂4800元/吨，贵州倾倒炉95棕刚玉段砂4750元/吨，以上为出厂含税价格。

据Mysteel调查了解，近期铝土矿供应延续紧张走势，价格坚挺，优质的铝矾土白料资源价高难采，成本支撑坚挺。从棕刚玉企业库存来看，当前棕刚玉库存低位，供应商挺价意愿较强。本月下游钢企计划或者已经检修仍较多，市场需求延续弱势，成交偏清淡。综合利润及供需方面来看，预计11月份棕刚玉市场稳中偏强运行。

白刚玉

10月白刚玉市场持稳运行，截止10月27日，山东市场白刚玉段砂主流报4420元/吨，河南市场白刚玉段砂主流报4520元/吨，以上为出厂含税价格。

近期，原料氧化铝价格继续小幅上涨，白刚玉生产成本持续增加趋势，但受下游需求疲软限制，各企业目前仍以观望为主，暂未有调价打算。随着采暖季的到来，白刚玉生产或受到影响，供需矛盾将有所缓解。综合来看，预计11月份白刚玉市场或将稳中趋强运行。

镁砂

10月辽宁电熔镁砂市场平稳运行，截止10月27日，辽宁MgO≥97.5%普通电熔镁砂价格在3900元/吨，MgO≥96.5%普通电熔镁砂价格在3100元/吨，MgO≥95.5%普通电熔镁砂价格在2350元/吨，烧结镁砂MgO≥90％重烧镁砂报1150元/吨，MgO≥92％重烧镁砂报1250元/吨，MgO≥95％中档镁砂报2400元/吨，以上均为出厂含税价格。

据生产商反馈，虽然电弧炉开工率有所回升，但终端需求难有起色，市场下游询价积极性仍显低迷，入市采购积极性弱，场内实际成交表现较差，整体推涨动力不足，商家情绪谨慎。预计11月份国内镁砂价格上涨较难。

鳞片石墨

10月国内鳞片石墨市场稳中偏弱运行，黑龙江市场-195鳞片石墨主流报价3950元/吨，-194鳞片石墨主流报价为3650元/吨起，-190鳞片石墨主流报价3300元/吨；山东市场-195鳞片石墨主流报价4250元/吨，-194鳞片石墨主流报价为4050元/吨起，-190鳞片石墨主流报价3750元/吨，以上为出厂含税价格。

由于下游耐材企业开工率低，采购商拿货情绪低落，鳞片石墨需求并无明显增长。黑龙江市场企业多为议价成交，供应固定客户为主，新接单数寥寥无几。但随着天气逐渐变冷，企业陆续进入冬季备货期，预计11月份鳞片石墨价格或有回升的可能。

碳化硅

10月国内碳化硅市场涨跌互现，宁夏市场一级品碳化硅98块料均价6900元/吨、二级品90块料均价5350元/吨、三级品70（0-5mm）均价4000元/吨；甘肃市场一级品98块料均价6900元/吨、二级品90块料均价5750元/吨、三级品70（0-5mm）均价3900元/吨，以上价格出厂含税。

原料方面，国内无烟煤、高硫弹丸礁价格转弱。原料走势偏弱，碳化硅高价难支撑，致使高价下行。目前华北、华东、华中地区部分钢厂检修增加，对原材料需求较上月有所回落，金九银十低于往年预期，在供强需弱的背景影响下，碳化硅市场整体成交价格显弱，预计11月份国内碳化硅价格或弱稳运行。

三、主要下游行业生产运行情况

（1）钢铁行业运行情况

炼铁方面：截止10月27日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.49%，环比上周增加0.15个百分点，同比去年增加1.01个百分点；高炉炼铁产能利用率90.73%，环比增加0.11个百分点，同比增加3.09个百分点；钢厂盈利率16.45%，环比下降2.60个百分点，同比下降11.26个百分点。

炼钢方面：Mysteel预估10月中旬粗钢产量继续小幅下降。10月中旬全国粗钢预估产量2953.12万吨，中旬日均产量295.31万吨，环比10月上旬下降1.09%，同比上升0.14%。

（2）有色行业运行情况

9月份十种有色金属产量642万吨，同比增长7.3%,1-9月份十种有色金属产量5502万吨，同比增长6.8%。其中: 9月份原铝(电解铝)产量358万吨 ,同比增长5.3%。1-9月份产量3081万吨,同比增长3.3%。

（3）水泥行业运行情况

9月水泥产量为1.89亿吨,同比下降7.2%;1-9月产量为14.95亿吨,同比下降0.7%。

四、大宗耐火原料市场展望

10月，耐火原料企业开工率及产能利用率均处于稳中偏弱水平，部分企业受下游市场影响，耐材原料利润空间有限，买货积极性较弱，大宗原料走量依旧不畅，市场整体购销略显平淡。

（2）需求方面：

全国87家独立电弧炉钢厂平均开工率71.53%，环比增加0.93个百分点，同比增加11.07个百分点。近期全国独立电弧炉开工率、产能利用率持续增加，下游市场需求相比9月份小幅增加，耐材需求逐渐回暖。

综上所述，随着供暖季的来临，耐火原料需求端或陆续回暖，市场交投氛围预期强于10月份，在强成本的支撑下，预计11月份大宗耐火原料市场或稳中偏强运行。

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