Mysteel月报：4月大宗耐火原料价格或稳中有涨

一、全国规模以上工业整体运行情况

1-2月份，全国规模以上工业增加值同比增长2.4%，比2022年12月份加快1.1个百分点；两年平均增长4.9%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长4.7%，制造业增长2.1%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长2.4%。2月份规模以上工业增加值比上月增长0.12%。2月份，制造业采购经理指数为52.6%，比上月上升2.5个百分点；企业生产经营活动预期指数为57.5%，上升1.9个百分点。

分经济类型看，国有控股企业增加值增长2.7%；股份制企业增长4.3%，外商及港澳台商投资企业下降5.2%；私营企业增长2.0%。

分产品看，太阳能电池、新能源汽车产量分别增长40.8%、16.3%。

二、耐火材料行业生产运行情况

铝矾土

3月国内铝矾土市场持稳运行，截止27日山西88铝矾土块料主流2600-2700元/吨，85铝矾土块料主流2200-2300元/吨，河南80铝矾土块料1500-1600元/吨，75铝矾土块料1200-1300元/吨，以上为出厂不含税价格。

据Mysteel调查了解，近期山西相关部门下发通知，自3月起至今年年底对山西省所有正常生产建设和2023年内复工复产的露天矿山开展安全生产专项整治。对于铝土矿的开采及供应或造成影响，高品质铝土矿的供应有下降预期。从生产来看，燃气价格及铝土矿价格均处于高位，生产成本支撑强。从需求端来看，3月下游市场需求量尚可，但压价采购现象较明显，制约了铝矾土价格上涨。随着下游钢企利润的修复，预计4月份铝矾土市场稳中偏强运行。

棕刚玉

3月国内棕刚玉市场弱稳运行，截止27日河南倾倒炉95棕刚玉段砂5000元/吨，山西倾倒炉95棕刚玉段砂4950元/吨，贵州倾倒炉95棕刚玉段砂4950元/吨，以上为出厂含税价格。

据Mysteel调研了解，近期棕刚玉冶炼炉开工及产能利用率均有小幅上涨，供应量增加。从需求端来看，下游高炉开工及产能利用率均有所提升，且钢企盈利水平也有所提升，需求端略有回暖，但对棕刚玉市场提振作为有限。从生产成本来看，原料轻烧铝矾土价格依旧高位，短期供应紧张的现象难改善，成本支撑仍较强。综合来看，4月份棕刚玉市场或持稳运行为主。

白刚玉

3月白刚玉市场弱稳运行，截止27日山东市场白刚玉段砂主流报4550元/吨，河南市场白刚玉段砂主流报4650元/吨，以上为出厂含税价格。

目前，河南地区环保管控相对严格，导致白刚玉企业生产积极性不高，加之下游市场需求平淡，出货困难，个别企业已经出现了价格暗降现象。但白刚玉企业库存充足，市场供应不受影响。原料方面，氧化铝在成本和供需拉锯战下，短期内价格或稳定运行。在无明显价格支撑的情况下，预计4月白刚玉市场或将偏弱运行。

镁砂

3月电熔镁砂市场稳中偏弱运行，截止27日MgO≥97.5%普通电熔镁砂价格在4400元/吨，MgO≥96.5%普通电熔镁砂价格在3500元/吨，MgO≥95.5%普通电熔镁砂价格在2600元/吨，以上均为出厂含税价格。据海关数据显示，2月我国电熔镁砂出口量为29347.2吨，环比下降33.00%，同比下降40.43%%。电熔镁砂需求短期仍维持弱势，出口成交整体表现一般，本月国内电熔镁砂出口总量明显减少。国内市场采购氛围不佳，下游观望情绪较重，补货积极性一般，行情难以提振。商家整体心态较悲观，预计4月份电熔镁砂价格难涨。

鳞片石墨

3月鳞片石墨价格稳中偏弱，截止27日黑龙江市场-195鳞片石墨主流报价5200元/吨，-194鳞片石墨主流报价为4850元/吨起，-190鳞片石墨主流报价4000元/吨；山东地区-195鳞片石墨主流报价5400元/吨，-194鳞片石墨主流报价为5000元/吨起，-190鳞片石墨主流报价4100元/吨，以上为出厂含税价格。目前鳞片石墨商家节奏不一，部分商家让利出货，部分选择持货观望，但整体市场需求清淡，现货价格窄幅波动。随着天气转暖，主产地黑龙江开始陆续复工复产，供应稍显宽松。预计短期时间内市场心态趋于谨慎，鳞片石墨价格稳中偏弱。

碳化硅

3月国内碳化硅市场相对稳定，截止27日，宁夏一级品碳化硅98块料均价8600元/吨、二级品90块料均价6600元/吨、三级品70（0-5mm）均价4800元/吨；甘肃一级品98块料均价8600元/吨、二级品90块料均价6600元/吨、三级品70（0-5mm）均价4800元/吨，以上价格为出厂含税价。据Mysteel了解，自去年下半年开始，碳化硅出口订单开始出现萎缩。去年受国际地缘政治事件影响，国际市场能源紧张，工业企业开工受限，碳化硅的市场需求同步减弱。今年大国博弈加剧，美国多举措实施与中国经济脱钩，对成品及原材料产地追溯限制，制约了我国碳化硅的出口业务。国外市场受阻，原本的出口体量流向国内市场，进一步加剧了国内竞争。当前碳化硅行业整体处于累库阶段，供大于求，虽然成本高位支撑，但价格上涨乏力。预计4月份碳化硅市场将弱势震荡运行。

三、主要下游行业生产运行情况

（1）钢铁行业运行情况

炼铁方面：截至3月24日Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.73%，环比上周增加0.44%，同比去年增加4.52%；高炉炼铁产能利用率89.28%，环比增加0.83%，同比增加3.85%；钢厂盈利率58.87%，环比增加1.29%，同比下降17.32%。

炼钢方面：2023年2月，重点统计钢铁企业共生产粗钢6534.86万吨、同比增长12.6%，日产233.39万吨、环比增长10.42%。1-2月，全国累计生产粗钢16870万吨，同比增长5.60%。

（2）有色行业运行情况

1-2月有色金属冶炼和压延加工业增加值同比增长6.7%；1-2月十种有色金属产量为1192万吨，同比增长9.8%；其中电解铝1-2月产量为674万吨，同比增长7.5%。

（3）水泥行业运行情况

2023年1-2月，全国水泥产量1.99亿吨，同比下降0.6%，降幅较2022年12月的12.3%大幅收窄。

四、大宗耐火原料市场展望

（1）供应方面：

3月，耐火材料产业链生产企业开工率及产量均处于稳中偏弱水平，多地环保管控持续，部分企业生产有所受限，随着采购商厂内库存的消耗，以及供货商的低价促销，促使耐材原料社库逐渐降库。但短时间内货源供应依旧充足，大宗原料走量依旧不畅，市场整体购销略显平淡。

（2）需求方面：

截至3月24日，全国87家独立电弧炉钢厂平均开工率为76.71%，环比减少1.55%，同比增加3.07%。其中东北、华南区域小幅下降，其余区域基本持平。但终端采购情绪表现一般，下游需求暂无实质性预期，整体谨慎观望为主。

综上所述，4月大宗耐火原料需求虽稍有好转但仍处于低迷态势，市场供需矛盾依旧，随着钢市回暖，预计4月份大宗耐火原料市场交投氛围增强，但上行空间有限。

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