Mysteel月报：2月大宗耐火原料市场或稳中偏强运行
一、全国规模以上工业整体运行情况
2022年全国规模以上工业增加值比上年增长3.6%。分三大门类看，采矿业增加值增长7.3%，制造业增长3.0%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长5.0%。高技术制造业、装备制造业增加值分别增长7.4%、5.6%，增速分别比规模以上工业快3.8、2.0个百分点。
分经济类型看，国有控股企业增加值增长3.3%；股份制企业增长4.8%，外商及港澳台商投资企业下降1.0%；私营企业增长2.9%。
分产品看，新能源汽车、移动通信基站设备、工业控制计算机及系统产量分别增长97.5%、16.3%、15.0%。
二、耐火材料行业生产运行情况
铝矾土
1月国内铝矾土市场持稳运行，目前，山西85铝矾土块料2200-2300元/吨，88铝矾土块料2600-2700元/吨，河南75铝矾土块料1200-1300元/吨，河南80铝矾土块料1500-1600元/吨，以上为出厂不含税价格。
1月受原料铝土矿供应紧张及焦化气供应不足的影响，铝矾土企业在产企业较少，进入春节期间后，烧料企业寥寥无几，铝矾土厂库低位，高品位铝矾土供应紧俏。从需求端来看，下游耐材制品企业节前虽有备货，但备货量有限，按需采购居多。春节期间基本无采购需求，进入春节后，物流运输基本停滞，市场交投愈发减少，1月铝矾土市场整体交投一般。月底耐材产业链企业陆续恢复生产，市场交投逐渐活跃，在库存偏低的情况下，预计2月份铝矾土市场稳中偏强运行。
棕刚玉
1月棕刚玉市场弱稳运行为主，现河南倾倒炉95棕刚玉段砂5100元/吨，山西倾倒炉95棕刚玉段砂5000元/吨，贵州倾倒炉95棕刚玉段砂5000元/吨，以上为出厂含税价格。
1月国内棕刚玉冶炼炉开工率及供应量达到年内的低点，受需求不佳的影响，棕刚玉厂库高位，春节前夕，部分企业存在低价销售的现象，同时春节期间部分企业暂停生产，以降低库存过高带来的压力。因为运输方面的原因，春节大部分在产企业存在轻微累库现象。从下游来看，春节期间大部分耐材制品企业也有停产，市场交投基本停滞，短期内补库需求偏弱，预计2月棕刚玉市场或持稳运行为主。
白刚玉
1月原料氧化铝价格依旧持续小幅上涨，虽然涨幅有限，但已经影响到了白刚玉的生产成本，部分企业由于前期报价较低，成本上涨后被迫上调价格，截止1月28，白刚玉环比上涨50元/吨，涨幅1.11%，现山东市场白刚玉段砂主流报4550元/吨，河南市场白刚玉段砂主流报4650元/吨，以上为出厂含税价格。
供应方面来看，春节前夕企业生产积极性尚可，有备货现象。春节期间，白刚玉企业多停炉停工，叠加物流运输停止，白刚玉市场进入休市阶段，部分在产企业也以累库为主。据Mysteel了解，停炉企业多于正月初八正式复工生产，白刚玉冶炼炉开工率将有所回升，但下游企业均有少量备货，因而正月期间企业采购积极性相对较弱。预计短期内白刚玉市场将以稳为主。
镁砂
1月电熔镁砂市场稳中偏弱运行，现辽宁MgO≥97.5%普通电熔镁砂价格在4600元/吨，MgO≥96.5%普通电熔镁砂价格在3700元/吨，MgO≥95.5%普通电熔镁砂价格在2800元/吨，截止1月28日，电熔镁砂块料价格月环比下降50元/吨，降幅为1.35%，以上为出厂含税价格。从需求来看，1月电熔镁砂市场需求不及预计，制品企业备货积极性偏弱，大部分企业多以销定产，以产定采。加之春节期间下游企业库存能够维持基本消耗，物流运输停止，市场交投更加清淡。从供应方面来看，镁砂生产企业有所减产，只开部分电熔设备维持春节期间的热量供应。节后企业虽陆续开工，但恢复正常生产活力仍需时间过渡，综合来看，预计2月电熔镁砂价格持续平稳走势。
鳞片石墨
1月鳞片石墨市场运行平稳，截止1月28日，黑龙江市场-195鳞片石墨主流报价5300元/吨，-194鳞片石墨主流报价为4900元/吨起，-190鳞片石墨主流报价4000元/吨；山东市场-195鳞片石墨主流报价5500元/吨，-194鳞片石墨主流报价为5050元/吨起，-190鳞片石墨主流报价4100元/吨，以上为出厂含税价格。
据Mysteel调研，1月黑龙江石墨企业基本处于停产状态，春节前期下游采购企业基本都提前完成备货，叠加放假期间物流停运，鳞片石墨市场交投清淡。山东市场鳞片石墨多初八后开始陆续复工。供需均处于缓慢恢复阶段，预计短期时间内鳞片石墨市场持稳运行为主。
碳化硅
1月国内碳化硅市场主稳个调，一级碳化硅市价格相对稳定，二级碳化硅小幅下调100元/吨。目前，宁夏一级品碳化硅98块料均价8600元/吨、二级品90块料均价6700元/吨、三级品70（0-5mm）均价5000元/吨；甘肃一级品98块料均价8500元/吨、二级品90块料均价6500元/吨、三级品70（0-5mm）均价4800元/吨，以上价格为出厂含税价。1月春节期间，碳化硅企业多生产维持节前生产节奏，冶炼炉连续供电，加工线大多停工。由于碳化硅的冶炼周期较长，所以七天小长假对碳化硅供应端影响甚微。同时春节期间大部分交通运输停止，碳化硅市场基本休市，节后企业维持原有报价水平。随着电费结算单的公布，坐实电费上涨。2月初，碳化硅价格在成本压力下或有上涨空间。
三、主要下游行业生产运行情况
（1）钢铁行业运行情况
炼铁方面：截至1月19日Mysteel调研247家钢厂高炉开工率75.97%，环比上周增加0.29%，同比去年下降0.28%；高炉炼铁产能利用率83.10%，环比增加0.54%，同比增加2.02%；钢厂盈利率27.27%，环比增加4.33%，同比下降54.55%；日均铁水产量223.74万吨，环比增加1.44万吨，同比增加5.54万吨。
炼钢方面：2022年12月全国粗钢产量8430.11万吨，环比增长1.55%，同比增长14.76%；1-12月全国粗钢产量100169.81万吨，同比下降2.23%。
（2）有色行业运行情况
12月份十种有色金属595万吨，同比增长7.3%。1-12月份6774万吨，同比增长4.3%。
（3）水泥行业运行情况
2022年12月份，全国水泥产量16844万吨，同比下降12.3%；2022年1—12月份，全国水泥产量211795万吨，同比下降10.8%。
四、大宗耐火原料市场展望
（1）供应方面：
1月，正值春节阶段，耐火材料产业链生产企业开工率及产量均处于偏低水平，供应端逐渐走弱，春节后虽陆续复产，恢复至节前水平还需时间过渡。受物流运输的影响，在产企业厂库有累库现象。随着物流运输恢复，部分企业已经陆续发货，基本以完成年前订单为主，供应端整体来看，生产开工虽偏弱，但供应量尚可，且有增加预期。
（2）需求方面：
从需求来看，全国粗钢产量整体来看，每年2月份，即春节所在月，全国粗钢产量达到全年低点。因此2月份全国粗钢产量或有陆续增加的预期，下游市场需求相比1月份小幅增加，耐材需求逐渐回暖。
综上所述，2月大宗耐火原料供应及需求端均陆续回暖，市场交投氛围强于1月份，在原燃料价格强支撑下，预计2月份大宗耐火原料市场或稳中偏强运行。
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