Mysteel:全国石墨电极2022年市场回顾及2023年展望

2023-01-11 09:30 来源:我的钢铁网 更多历史数据,上钢联数据

一、价格回顾

2022年中国石墨电极走势呈现“N”型走势,5月份到达年度价格高点 ,三季度之后价格进入低位平缓期,四季度价格有反弹态势。成本压力之下,2022年上半年石墨电极整体呈现上涨态势,但部分规格石墨电极在每次价格上涨之后表现出了明显的价格回落现象,以超高功率石墨电极表现尤为明显,下游需求可见一斑。

一季度,受环保政策影响,河北、山西、河南等地区石墨电极厂家相继接到停限产通知,大部分焙烧线、加工线均已停产,石墨电极开工及产量达到全年低点,市场供需双弱,叠加原材料价格大幅上涨,石墨电极达到全年供应低点,价格随之攀升。

二季度,随着疫情缓解及下游需求恢复,石墨电极开工及产量呈现稳步回升态势,但是同比2021年呈现下降趋势,石墨电极厂家转产、限产增加,整体产能出现下调,中小厂家开工影响较大,大部分以少数固定客户供应为主,价格上涨放缓,但已上涨至年内高位。

三季度,下游需求日渐恢复,高炉开工增加明显、电炉较二季度有一定恢复,但是钢厂盈利率仍远低于去年同期,大部分石墨电极厂家以消耗前期低价库存为主,为加快资金回笼,石墨电极厂家进入恶性竞争,大打价格战,快速将价格拉至低谷,跌破成本线,无利不商,导致市场上的石墨电极品质鱼龙混杂。

四季度,在持续近半年的亏损状态下,石墨电极厂家低价库存开始消耗殆尽,终于难以忍受持续的压抑状态,开始“提涨”之旅,在首次提涨之后,价格表现回落但是有小幅的上涨,随后在11月份开始二次“提涨”,大部分采购价格落地,之后又有新的“提涨”……需求疲软,石墨电极价格却可提可涨,是什么支持了石墨电极价格利好发展呢?石墨电极市场供应。可见市场供应确实达到了近年最低点,“无货”分为:确实没有,和改善付款型“没有”。所以四季度石墨电极价格上涨有支撑,但是毕竟需求有限,持续支撑困难。

综合来看,2022年中国石墨电极市场整体偏弱,一方面原材料价格推动石墨电极成本上涨,且同比上涨增幅较大;另一方面,高炉、电炉钢厂开工及利润同比大幅降低,有效抑制了石墨电极价格的上涨。一涨一跌,成本上涨,需求下跌,导致石墨电极供应“滑坡”,进而演绎了2022年石墨电极整年的价格波动。

二、原料市场回顾

回顾2022年国内石墨电极原料市场:

针状焦:从锦州油系针状焦价格走势来看,2022全年,亦呈现小“U”型走势,一二季度一直呈现高位持稳运行,三季度价格开始下行,四季度针状焦平稳运行。针状焦市场整体保持和石墨电极和谐发展的局面。但是上半年,超高功率石墨电极和石油焦之间的同频振动,下半年超高功率石墨电极和石油焦价格走势却背道而驰,超高功率石墨电极原料或存在转变。2022年上半年,石油焦价格飞速上涨导致超高功率石墨电极价格急速下滑、成本倒挂,致使国内大部分超高功率石墨电极企业从石油焦和针状焦混合加入,又开始转变成单一的针状焦加入。

石油焦:国内低硫石油焦应用范围相对广泛,除石墨电极行业之外,负极材料、增碳剂行业等行业用量也占据了一大部分,2022年负极材料产量爆发式的增长,对低硫焦的需求也表现出了扩张态势,上半年价格飞速整张,致使高功率时候电极成本大幅增加,进而导致企业大范围停产,超高功率石墨电极中加入量大减,2022年四季度由于负极利润大幅下降,致使对低硫焦的需求减量,进而导致低硫焦价格开始快速下滑,但由于高功率石墨电极产量较低,进而低硫焦价格下滑对高功率石墨电极的影响甚微。

煤沥青:2022年三季度,下游刚需用量大,叠加原料煤焦油价格高企,煤焦油价格涨势不减,煤沥青价格快速增长,继续推高支撑;同时供应端来看,煤焦油深加工开工总体较提升幅度不大,加之受疫情等因素影响,部分供应紧张加剧,价格大幅走高,对主流市场亦形成冲击;不过下游总体承接压力较大,抵触情绪较强,但预焙阳极开工较好,需求稳定,对煤沥青市场尚有支撑。

看2022年利润走势,在市场价的情况下,三季度利润仍然表现出了负增长,叠加电炉、高炉低于往期,成本、需求双弱,迅速将石墨电极市场拉入了发展低谷期。

三、中国石墨电极进出口回顾

(1)中国石墨电极进口

2022年预估中国石墨电极进口总量达555.29吨,较2021年下降15.96%。2021年受国外疫情影响,叠加国内石墨电极库存高位,国内石墨电极更能够满足下游客户的需求,导致石墨电极进口量再次下滑。

(2)中国石墨电极出口

2022年1-11月石墨电极出口总量31.42万吨,同比降19.75%;出口总额69.38亿元,同比增15.58%。2022年全球经济重新陷入衰退,出口量下滑,全球需求下降,2022年中国石墨电极出口整体走势偏弱,其中2月出口量表现最低2.27万吨,1月最高3.67万吨。从2022年的形式来看,经济继续走弱,钢市对石墨电极的需求表现出了近三年来的最低水平。2022年1-11月,中国石墨电极出口排名前三的国家是俄罗斯联邦、韩国、土耳其,占出口总量的28.86%。

四、2023年中国石墨电极市场行情展望

2021-2022年,受新冠疫情影响引起的全球性经济增速放缓及部分国家贸易保护主义影响,使得石墨电极在国内外市场的需求、销售价格均出现下滑,石墨电极企业频现减产、停产、亏损等现象。从短中期看,后疫情背景下,国内外经济逐渐恢复中,石墨电极供应下降,部分停产,新建产能暂停建设等现象,造成国内石墨电极供应稳中偏弱,加之海外石墨电极产能受疫情影响,供应依然受限,进一步加剧石墨电极供给格局偏紧的局面。

2022年四季度以来受国内限产、限电等方面的影响,石墨电极石墨化工序供应缩小,电费成本增加,造成石墨电极生产企业压力增加,叠加全年度低硫焦、沥青、针状焦市场高位运行,石墨电极企业开工明显下降,但随着限产限电影响,终端影响也较为明显,造成供需两弱局面,但是买方市场现象依然存在。临近年底,石墨电极企业为加速资金回笼,行业恶意竞争较为明显,造成石墨电极价格持续偏弱局面,价格上涨乏力。所以从中短期来看,能源及原料对石墨电极行业的限制仍然存在,石墨电极将会被原料和能源高位持续推动。而企业获得稳定、充足的原料供应以及稳定天然气资源、充足的电力,将对石墨电极生产厂家的产品结构、利润率、产能及单位成本的高低起到决定性的作用,行业头部企业的市场竞争将会更加激烈,中小企业的竞争力也将会更加弱化。

废钢消耗量快速增长推动石墨电极需求提升。根据中国废钢铁应用协会和工信部《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见(征求意见稿)公布的数据显示,到2025年,电炉钢产量占粗钢总产量的比例提升至15%以上,力争达到20%。据废钢应用协会统计预测,到2025年废钢资源总量可以达到3亿-3.2亿吨,到2030年,废钢资源量到3.5亿-3.8亿吨。可以看出,每年废钢资源量增长1000万-1500万吨,将利于电炉开工率的提高及石墨电极的需求提升。

综合来看,后疫情下,随着国内外经济复苏,中国石墨电极国内外需求均有所提升,但是中短期来看或主要依靠内销控制。面对国内复杂的市场情绪,叠加宏观政策影响,石墨电极价格弹性依然较大,波动周期或逐渐缩小。未来电炉钢产能增加,加之高炉炼钢产能优势不减,利好石墨电极需求。供应方面,石墨电极产能闲置产能依然较多,随时可能复苏占有市场,加上新增产能,中短期来看中国石墨电极市场仍然呈现供强需弱态势。


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