Mysteel月报：6月大宗耐火原料市场涨跌互现

一、2022年全国规模以上工业整体运行情况

　 2022年1-4月，全国规模以上工业增加值同比增长4.0%，比1-3月份回落2.5个百分点。分三大门类看，采矿业增加值同比增长10.4%，制造业增长3.2%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长5.0%。高技术制造业增加值同比增长11.5%。分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长3.1%；股份制企业增长5.8%，外商及港澳台商投资企业下降2.8%；私营企业增长5.1%。分产品看，原煤、十种有色金属等基础工业品产量分别同比增长10.5%、0.7%，新能源汽车、太阳能电池、移动通信基站设备等绿色智能数字产品产量分别增长112.7%、27.5%、25.9%。

4月份，全国规模以上工业增加值同比下降2.9%，环比下降7.08%。4月份，制造业采购经理指数为47.4%，企业生产经营活动预期指数为53.3%。1-3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额19556亿元，同比增长8.5%。

二、5月份耐火原料市场运行情况

铝矾土

5月，铝矾土市场稳中偏强运行，截止发稿，80铝矾土块料报价1450-1500元/吨，85铝矾土块料1950-2100元/吨，以上为出厂不含税价格。

据Mysteel调查了解，近期铝土矿受疫情及矿山开采政策影响，供应量少，价格高起，部分铝矾土企业提高售价，但因下游用户需求疲软且对价格上涨接受程度有限，铝矾土售价上涨幅度有限，利润收窄。随着库存的消耗，高品位矾土矿供应或更加紧张，铝矾土烧制成本仍有上涨预期，加之天然气价格高位，短期下调幅度有限，预计铝矾土企业或有上调报价可能。

棕刚玉

5月，棕刚玉市场主流价格持稳，截止发稿，河南地区倾倒炉棕刚玉段砂5600元/吨，山西地区倾倒炉棕刚玉段砂5600元/吨，贵州地区倾倒炉棕刚玉段砂5400元/吨，以上为出厂含税价格。

据Mysteel调查了解，本周棕刚玉主流市场持稳运行，棕刚玉冶炼炉开工率及产能利用率有所增加，棕刚玉供应放量；从下游需求来看，截止到13号，下游钢铁企业高炉开工及产能利用率周环比分别上涨0.7%和0.53%，但与去年同期比较仍有差距，加之受国际形势的影响，出口量也有减少；从生产成本来开，棕刚玉冶炼用轻烧铝矾土、石墨电极等仍有上涨预期，生产成本强支撑。综上所述，短期内棕刚玉主流市场持稳运行，个别生产企业或根据自身库存压力小幅降低售价。

白刚玉

5月，白刚玉市场弱稳运行，截止发稿，山东地区白刚玉段砂主流报4900元/吨，河南地区白刚玉段砂主流报5000元/吨，以上为出厂含税价格。

目前白刚玉原料成本及生产供应基本稳定，下游需求略显平淡。据白刚玉企业反馈，目前除运输费用较高外，其他方面基本恢复正常，个别企业为提高销量有降价销售行为，但整体市场报价相对稳定。鉴于当前市场需求情况，预计短期内白刚玉市场仍是弱稳运行。

镁砂

5月，辽宁地区镁砂市场主稳运行，MgO≥96.5％的普通电熔镁砂价格4000-4450元/吨，MgO≥92%的重烧镁砂价格1550元-1750/吨左右。MgO≥95%的中档镁砂价格2800元/吨左右，产品价格较之上月无明显变化。

5月18日，营口市鲅鱼圈调整管控措施，有序恢复社会生产生活秩序，虽然大石桥市疫情防控暂不松懈，但复工复产同样指日可待。据了解，当地少数在产镁砂企业仍保持闭环生产状态，运输出货和原料输入困难短期内仍是一大难题。海城市镁砂企业防疫生产两手抓，企业开工率稳步回升至六成以上，目前订单仍以发货老客户为主，整体下游需求不及往年。

从市场情绪来看，频繁受疫情防控政策影响，镁砂客户生产积极性受阻，产品供应长期偏紧，市场成交短期内仍会保持不温不火现状，后市镁砂价格也较难有大的起色。

碳化硅

5月，碳化硅市场价格偏弱运行。截至发稿，宁夏地区一级品碳化硅98块料均价9100元/吨，二级品90块料均价8100元/吨，80含量（0-5mm）均价6600元/吨；甘肃地区一级品98块料均价8700元/吨，二级品90块料均价7700元/吨，80含量（0-5mm）均价6500元/吨。与上周比较下调100元/吨，以上为出厂含税价。

近期受钢铁企业利润下滑影响，对下游生产原料采购也多不积极。据Mysteel与钢厂端沟通了解，部分钢厂将集采订单分解，按需采购，量价卡控严格。

据Mysteel了解，本周甘肃天祝地区环保趋严，原因是5月初甘肃省生态环境厅发布的全省空气质量数据，14个市（州）空气质量排名中，武威市列居后三，硫排放超标严重。从5月15日开始天祝园区内杜绝使用石油焦，据悉有关部门会到冶炼企业现场排查，发现使用石油焦生产的予以惩处。而无烟煤价格表现较为强势，碳化硅冶炼成本走势趋强。

综上所述，碳化硅价格与成本出现错位震荡，在市场供需和企业自身双重调节下，成交价格波动范围在500元/吨都属正常现象。

鳞片石墨

5月，近期鳞片石墨市场高位运行，截止发稿黑龙江地区-195鳞片石墨主流报价5100元/吨，-194鳞片石墨主流报价为4800元/吨起，-190鳞片石墨主流报价3900元/吨，以上为出厂含税价格。

据海关数据显示，4月份鳞片石墨总进口量为6794.603吨，月环比下降60.50%，年同比上涨345.48%；4月鳞片石墨总出口量为8959.073吨，月环比上涨65.63%，年同比下降5.87%。随着一季度末黑龙江地区企业逐渐复产，国内鳞片石墨企业开工率以及产能利用率不断上涨，由数据可以看出，四月鳞片石墨出口量反超进口量，目前已逐渐缓解一季度出现市场需求缺口的局面。近期鳞片石墨市场高位稳定运行，低品位鳞片石墨市场供应充足，市场成交良好；由于锂电池、负极市场的高速发展，目前用于耐火材料的高品位鳞片石墨缺口较大，多企业存在惜售情绪依旧存在。而综上所述，预计短期内鳞片石墨市场或会稳中偏强运行。

二、大宗耐火原料市场展望

（1）成本方面：矾土生矿高品位资源价格趋强，天然气和煤气等燃料价格较高，矾土生产企业成本端压力较大；工业氧化铝价格或稳中偏弱，白刚玉与板状刚玉成本趋弱，镁质原料暂时稳定，碳化硅生产或受到原料价格波动有所调整。

（2）供应方面：受原料供应紧张、竞争压力大及环保改造的影响，部分企业或仍有减产预期，部分原料供应有所减少，同时局部受到疫情的影响，运输压力依然存在，运输费用依然较高。

（3）需求方面：从钢铁、有色、水泥等下游产能释放不及预期，水泥错峰生产开启，钢铁企业利润收窄，加之部分地区短期内疫情影响仍然存在，下游生产节奏放缓对耐材需求减少，整体需求端仍偏弱运行。

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