Mysteel月报：4月大宗耐火原料市场趋弱运行

一、2022年一季度全国规模以上工业整体运行情况

　2022年一季度，全国规模以上工业增加值同比增长6.5%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长10.7%，制造业增长6.2%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长6.1%。高技术制造业、装备制造业增加值分别增长14.2%、8.1%，增速分别比规模以上工业快7.7、1.6个百分点。分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长5.0%；股份制企业增长7.8%，外商及港澳台商投资企业增长2.1%；私营企业增长7.6%。分产品看，新能源汽车、太阳能电池、工业机器人产量分别增长140.8%、24.3%、10.2%。

3月份，规模以上工业增加值同比增长5.0%，环比增长0.39%。3月份，制造业采购经理指数为49.5%，企业生产经营活动预期指数为55.7%。1-2月份，全国规模以上工业企业实现利润总额11576亿元，同比增长5.0%。

二、4月份耐火原料市场运行情况

铝矾土

4月，国内铝矾土市场稳中偏强运行为主，截止发稿，88铝矾土块料2350-2400元/吨，80铝矾土块料1450-1500元/吨，以上为出厂不含税价格。

受疫情影响，山西地区物流运输管控趋紧，运输车辆减少，跨省发货较慢；从原料来看，山西地区铝土矿一直未开采，原料供应愈发紧张，价格走高。山西介休、孝义等地企业大部分已经开工，基本上是烧成年前囤下铝土矿为主，从烧成情况来看，85以上铝矾土熟料资源较少，价格趋强，80以下铝矾土熟料资源供应充足，市场竞争激烈。鉴于燃气价格高位，烧成成本高，预计铝矾土市场整体或稳中偏强运行，随着库存料的消耗，低价资源逐步减少，市场交投重心或上移。

棕刚玉

4月，棕刚玉市场持稳运行，截止发稿，河南地区倾倒炉棕刚玉95段砂5600元/吨，山西地区倾倒炉棕刚玉95段砂5620元/吨，贵州地区倾倒炉棕刚玉95段砂5400元/吨，以上为出厂含税价格，与上月持平。

据Mysteel调查了解，近日河南三门峡地区部分生产企业开始陆续生产，供应有所增加，同时受物流运输的影响，三大产区生产企业发货均较艰难，出货不畅，加之运费高，下游采购观望情绪依旧较浓，采购积极性不高，多按需采购。从原燃料来看，矾土矿、石墨电极等原材料价格高位，并且稳中有涨，生产成本压力较大，因需求及运输不畅，部分企业产能尚未完全释放，多根据自己的库存及销售情况进行生产节奏的调整，综上所述，预计短期内棕刚玉市场震荡整理运行为主。

白刚玉

4月，国内白刚玉市场弱稳运行，截止发稿，国内白刚玉段砂主流报价5000元/吨，较上月同期下降50元/吨，以上为出厂含税价格。

4月下旬，白刚玉供应端口迎来利好消息，河南三门峡万象工业园区恢复供电，电价暂定为0.66元/度，万象园区白刚玉企业终于恢复正常生产，市场终端供应将有所增加。需求方面，据市场反馈，当前白刚玉需求一般，企业运输阻力较大，车辆难寻，运输费用居高不下，且部分地区受公共卫生事件影响车辆无法进入，市场需求短期内或难有明显好转。预计短期内白刚玉市场仍将弱稳运行。

镁砂

4月，辽宁地区镁砂市场稳中偏强运行。普通电熔镁砂、重烧镁砂报价出现上调，截止发稿，97品位MgO≥96.5％的普通电熔镁砂价格4000-4450元/吨，92品位MgO≥92%的重烧镁砂价格1550元-1750/吨左右。95品位MgO≥95%的中档镁砂价格2800元/吨左右，价格暂稳，以上均为出厂含税价格。

据Mysteel了解，营口地区镁砂企业自上旬复工以来，加紧生产为下游订单发货，储备矿石持续消耗，由于鞍山海城地区疫情防控政策仍未松懈，矿石无法外运，造成大石桥镁砂生产企业原料紧缺，部分镁砂产品价格上调。而海城地区镁砂市场成交偏少，出货受阻造成镁砂累库增加，价格维持在前期水平。部分采购商因海城镁砂无法出货，把订单转向了大石桥企业临时供货，也间接促进当地镁砂价格上涨。

从下游需求来看，国内制品企业对镁砂需求仍无明显复温，但海外订单出现增长，镁砂出口出现向好态势。短期内，大石桥和海城两地生产运输的现状差异仍将存在，镁砂价格整体将稳重偏强运行一段时间。

碳化硅

4月，碳化硅宁夏市场均价保持稳定，甘肃市场均价小幅下调。截至发稿，宁夏地区一级品碳化硅98块料均价9200元/吨，二级品90块料均价8200元/吨，80含量（0-5mm）均价6700元/吨，与上月持平。甘肃地区一级品98块料均价8800元/吨，较上月下降200元/吨；二级品90块料均价7800元/吨，较上月下降200元/吨；80含量（0-5mm）均价6600元/吨，与上月持平。以上为出厂含税价。

本月华北、东北、华东以及河南省部分地区疫情形势严峻，上述市场受到政策面以及不确定因素的影响较大，耐材企业生产不稳定，对碳化硅的需求偏弱，利空于碳化硅市场。石油焦和无烟煤价格弱稳运行，对碳化硅价格支撑减弱。在上述背景下，由于宁夏地区总体产量偏低，企业库存不足，订单排期较长，价格相对坚挺。相比之下，甘肃地区产能得到释放后，供应充足，竞争激烈，出现低价抢占市场的局面。

通过近期的市场运行情况来看，受公共卫生事件的影响，市场节奏较为混乱，需求不稳。后期市场走势仍应多关注各地疫情发展形势。

鳞片石墨

4月鳞片石墨市场持稳运行，截止发稿黑龙江地区-195鳞片石墨主流报价为5000元/吨，-194鳞片石墨主流报价为4700元/吨，-190鳞片石墨主流报价为3700元/吨，以上为出厂含税价格，与上月持平。
据海关数据显示3月份鳞片石墨出口量为5408.942吨，年同比下降45.38％；鳞片石墨进口量为17202.191吨，年同比上升63.99%。可以看出今年较去年侧重点由出口转为进口，国内需求增加。近期鳞片石墨市场价格持稳运行，开工方面，黑龙江地区开工率较上月有明显提升库存增加；青岛市场目前高品位石墨电极缺口较大，多企业库存消耗殆尽，加上目前黑龙江运输多地受阻发货不畅，鳞片石墨整体市场出现供应不足现象，市场报价有上涨趋势。综上所述，预计短期内鳞片石墨市场或会稳中偏强运行。

三、大宗耐火原料市场展望

（1）成本方面 矾土生矿高品位资源价格趋强，天然气和煤气等燃料价格较高，矾土生产企业成本端压力较大；氧化铝价格较上月下调350元/吨，对白刚玉和板状刚玉成本支撑减弱，上述两个品种分别较上月同期下降50元/吨和200元/吨。

（2）供应方面 本月，受公共卫生事件的影响，各地原料进厂和成品外运均受到很大影响，市场供应减弱，产品流动性明显下降。个别地区有企业停工停产的现象出现。

（3）下游方面 从钢铁、有色等下游产能释放来看，各地疫情多发，企业复工复产受阻，河北和山西地区部分高炉闷炉减产，对耐材的需求减弱，市场需求不佳。未来市场走势如何，仍要多关注各地的疫情发展趋势。

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