Mysteel：2020年12月大宗耐火原料市场行情分析

一、全国规模以上工业整体运行情况

11月份，全国规模以上工业增加值同比增长7.0%，增速比10月份加快0.1个百分点；环比增长1.03%。1-11月份，全国规模以上工业增加值同比增长2.3%，比1-10月份加快0.5个百分点。11月份，分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长5.9%；股份制企业增长6.8%，外商及港澳台商投资企业增长8.3%；私营企业增长6.8%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长2.0%，制造业增长7.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长5.4%。11月份，装备制造业和高技术制造业增加值同比分别增长11.4%、10.8%，分别快于规模以上工业4.4、3.8个百分点。

耐材部分品种价格汇总

二、12月大宗耐火原料运行状态：

铝矾土

本月铝矾土市场运行平稳，价格月环比持平，年同比上涨2.5%，截止发稿，山西地区85铝矾土块料1950-2050元/吨，88铝矾土块料2250-2400元/吨，80铝矾土块料1400-1500元/吨，以上价格为出厂不含税价格。

本月山西及河南地区环保力度加码，河南地区铝矾土生产企业基本全部停产，以销售库存为主，山西与河南地区比较，环保力度稍弱，大部分企业生产节奏放缓，存在停限产情况，整体来说本月铝矾土供应量下降，随着下游企业备货接近尾声，市场需求有所减少，加之秋冬季节燃气价格高位，运输成本上涨，成交量减少。综合来看，本月铝矾土市场供需均弱，稳中整理运行。秋冬季铝矾土生产成本上调，利润收窄，预计下月铝矾土市场仍将维持小幅震荡整理运行。

镁砂

本月国内电熔镁砂市场持续上涨，以辽宁地区96（MgO≥95.5%）普通电熔镁砂块料为例，月环比上涨52.27%，年同比降1.47%，截止发稿，96（MgO≥95.5%）普通电熔镁砂块料市场主流报价3350元/吨（以上为出厂含税价格）。
本月营口市对露天矿企进行了综合治理工作，部分露天矿企关停退出，对正常生产的露天矿山加强日常监督检查，使得菱镁矿供应紧张，价格上涨；从镁砂生产来看，辽宁省排查工业炉窑8000多台，针对菱镁行业开展了执法检查，重污染天气的管控停限产，镁砂供应量减少。需求方面来看，下游采购商感知供应紧张氛围后，采购意向高涨，阶段性需求旺盛，镁砂供弱需强，价格持续走高，成交活跃。受原料成本高，生产受限及厂库低位的共同影响，预计1月份镁砂价格仍有上涨空间，临近年底，企业阶段性补库需求走弱，市场成交节奏或将放缓，因此镁砂价格涨幅有限。

鳞片石墨

本月山东地区鳞片石墨市场偏强运行。以山东地区-195鳞片石墨为例，月环比上调0.82%，年同比降11.90%，截止发稿，-195价格为3700元/吨、-194价格为3550元/吨、-190价格为2800元/吨。

本月鳞片石墨价格小幅上涨原因有二，一方面季节性影响，东北地区石墨开采、水洗等受限，供应量减少，另一方面，山东地区部分鳞片石墨来自东北地区，本月运费价格上涨，鳞片石墨成本增加，同时，山东地区环保严格，生产受限，供应缩减，鳞片石墨整体供应趋紧；从需求来看，下游市场从11月开始备货，需求量增加，本月来看，河南及江浙地区生产企业受环保影响较大，停限产增多，下游市场需求增量未能达到预期，特别是河南企业恢复生产时间未定，预计1月份鳞片石墨市场稳中整理运行为主。

碳化硅

本月国内碳化硅市场运行偏强，以宁夏地区98原块为例，月环比上涨1.75%，年同比下降9.38%，截止到月末，98块料市场价格5800元/吨，90块料市场主流报价4700元/吨，以上为出厂含税价格。

本月宁夏、甘肃地区环保形势严峻，碳化硅生产企业开工率低位，原料太西煤供应紧张，价格上调超过150元/吨。环保与原料成本双重压力作用，加之阶段性备货需求集中释放，碳化硅价格走高，临近年底，市场虽然需求有所下滑，但运费成本的上涨，碳化硅价格上涨或依托于原料及运费涨幅，预计1月份碳化硅市场稳中偏强运行。

棕刚玉

本月国内棕刚玉市场强势运行，河南、山西、贵州三个主产区棕刚玉价格均走高，以河南地区倾倒炉段砂为例，月环比上涨0.88%，年同比下降10.38%，截止发稿，河南地区倾倒炉棕刚玉95段砂均价4600元/吨，山西地区倾倒炉棕刚玉95段砂均价4520元/吨，贵州地区倾倒炉棕刚玉95段砂均价4450元/吨（以上为出厂含税价格）。

本月棕刚玉产能利用率持续低位，河南地区棕刚玉冶炼炉几乎全部停产，供应骤减，随着库存消耗殆尽，部分下游采购商将采购计划转向山西及贵州地区，使得山西及贵州地区棕刚玉企业订单量迅速增加，一时间棕刚玉供应紧张，价格上调，随着下游采购补库的完成，供弱需强的状态较月初稍有缓解，但受环保限产得影响，山西及贵州棕刚玉生产企业难达到满负荷生产，河南棕刚玉企业恢复生产时间尚不明确，棕刚玉供应紧张状态或将持续，预计1月份棕刚玉市场稳中偏强运行。

白刚玉

本月国内白刚玉市场平稳运行，以山东白刚玉段砂为例，月环比持平，年同比降16.33%，截止发稿，山东地区白刚玉段砂主流报价4100元/吨（以上为出厂含税价格）。

本月山东、河南等地受环保影响停限产持续，尤其河南地区白刚玉企业几乎全部停产，各企业以消耗库存供应老客户为主，调价意义不大，因而多数企业报价相对平稳。本月末，原料氧化铝价格月环比小幅上调50元/吨，但白刚玉企业大多处于停产中，即使下月恢复生产，由于涨幅较小，对白刚玉价格亦不会产生较大影响，因而，预计短期内白刚玉市场将稳中整理运行。

三、主要下游行业生产运行情况

（1）钢铁行业运行情况

供给变化：本月传统钢厂高炉开工率月环比有所下降，电炉钢厂开工率月环比有所下调，截止到12月25日，Mysteel调查全国71家电弧炉钢厂的数据显示,电炉平均开工率为64.84%，月环比降2.36%，传统炼钢厂检修方面，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率85.55%，月环比下降0.90%。本月国内经济有望持续向好，各品种价格预计高位震荡，品种间价格表现为原料强、成品弱。

粗钢产量：11月，世界粗钢产量同比增长6.6％，其中中国，德国和乌克兰的增幅最大。64个国家及地区向世界钢铁协会（Worldsteel）报告的统计数据显示，今年11月粗钢产量约为1.583亿吨，2019年同月的粗钢产量为1.478亿吨，中国是世界钢厂产量大国，上个月粗钢产量达到8770万吨，比2019年11月同比增长了8％；印度11月的粗钢产量为920万吨，同比增长3.5％，这是由于下游制造业（包括家电和汽车生产商）的需求反弹所致；独立国家联合体的产量则增长了7％，至820万吨；乌克兰钢铁产量增长30.8％，达到170万吨；由于下游需求强劲，土耳其的产量增加了11.6％，达到320万吨，而德国的产量也增加了14.8％，达到340万吨。此外，东亚只有日本和韩国的粗钢产量在11月分别下降了5.9％和2.4％，至730万吨和580万吨。

（2）建材行业运行情况

1－10月份建材行业增加值同比增长1.7%，比1－9月提高1个百分点。10月份，重点监测32种建材产品，有29种产品产量实现同比增长，其中，水泥产量2.4亿吨，同比增长9.6%，平板玻璃产量8096万重量箱，同比增长1.7%。1－10月份，重点监测的32种建材产品有20种产品产量同比增长，比1－9月份增加3种，其中，水泥产量19.2亿吨，同比增长0.4%，年内首次实现正增长，平板玻璃产量7.8亿重量箱，同比增长0.5%。

（3）有色金属行业生产运行情况

2020年1-11月，我国十种有色金属产量为5632.0万吨，同比增长4.6%，增幅比1-10月扩大0.3个百分点。其中，精炼铜产量942.2万吨，同比增长5.7%；原铝产量3381.7万吨，同比增长4.0%；铅产量572.8万吨，同比增长8.3%；锌产量582.1万吨，同比增长3.1%。

四、大宗耐火原料市场运行特点

（1）出口

12月耐材出口业务呈回升态势，虽然不及预期，但整体已逐步改善，但是随着秋冬季到来，国内外疫情反复，国外需求也有所回落。

（2）价格

本月下游制品企业备货接近尾声，补库需求有所回落，加之秋冬季各地环保政策影响，各企业生产情况受到一定限制，耐火原料价格持续上涨乏力，供应仍偏紧，碳化硅、镁砂、鳞片石墨、棕刚玉等价格出现不同幅度的上调。

（3）环保

本月，河南、山东、山西等地均实施重点行业季节性生产调控，重污染天气应急响应实施停产或限产，当地企业大部分处于停产状态，同时本月辽宁地区镁产业受矿山整治及重污染天气影响依然较大，环保形势严峻。

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