Mysteel：2020年7月大宗耐火原料市场行情分析

一、全国规模以上工业整体运行情况

6月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.8%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），增速较5月份加快0.4个百分点。从环比看，6月份，规模以上工业增加值比上月增长1.30%。1—6月份，规模以上工业增加值同比下降1.3%。

6月份，41个大类行业中有26个行业增加值保持同比增长。其中，化学原料和化学制品制造业增长4.0%，非金属矿物制品业增长4.8%，黑色金属冶炼和压延加工业增长6.3%，有色金属冶炼和压延加工业增长2.8%，通用设备制造业增长7.4%，专用设备制造业增长9.6%，汽车制造业增长13.4%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业下降1.2%，电气机械和器材制造业增长8.7%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长12.6%，电力、热力生产和供应业增长6.3%。

二、耐火材料行业生产运营情况

（1）耐材部分品种价格汇总

（2）7月大宗耐火原料运行状态：

铝矾土

本月山西铝矾土市场稳中偏弱运行，以75铝矾土为例，价格环比与上月下调50-100元/吨，降幅5%左右，截止发稿前，75铝矾土块料出厂950-1200元/吨，低品位铝矾土供应充足，库存高位，市场询单较少，成交清淡，（以上为出厂不含税价格）。

近日山西孝义、阳泉地区矾土矿供应依然紧张，高品位生矿资源紧张现象更加明显，使得高品位铝矾土价格坚挺，成交较好。需求方面来看，市场整体需求同比偏弱，采购压价现象普遍，高品位铝矾土价格上涨动力不足，生产企业利润收窄，企业生产节奏缓慢。预计短期内山西铝矾土市场高品位铝矾土价格或高位持稳，低品位铝矾土价格弱稳。

镁砂

本月国内电熔镁砂市场偏弱运行，以96（MgO≥95.5%）普通电熔镁砂为例，环比下调4.76%，截止发稿前，96普通电熔镁砂块料市场主流报价2000元/吨，（以上为出厂含税价格）。

7月，国内普通电熔镁砂市场依旧低迷，经历了环保检查、炸药停发等环保政策的影响，虽然企业停产数量有所增加，但库存依旧较高，部分企业为尽快回笼资金维持企业正常运转降低售价。虽然国内市场需求较上半年稍有缓和，但电熔镁砂仍处于供大与求的局面，加之镁制品作为出口占比较大的产品之一，国际市场需求持续疲软，使得镁砂产品出口受阻严重，且短期内难以改善，普通电熔镁砂市场或持续低位震荡运行。

鳞片石墨

本月山东鳞片石墨市场呈现偏强走势，以山东-195鳞片石墨为例，其价格同比下调16.47%，环比上调2.90%，截止发稿，山东地区-195鳞片石墨主流价格为3550元/吨，（以上为出厂含税价格）。

据Mysteel了解，月初受环保的影响，山东地区鳞片石墨部分企业处于停产，企业开工率低位，鳞片石墨企业报价走高，但由于下游需求一般，且东北地区鳞片石墨生产情况良好，货源供应充足，市场竞争激烈，使得中下旬山东地区鳞片石墨企业报价趋于稳定。综合来看，预计短期内鳞片石墨市场价格持稳运行为主。

碳化硅

本月国内碳化硅市场弱势下调，以宁夏地区98原块为例，同比下调15.79%，环比下调1.75%，截止发稿，宁夏98碳化硅块料市场主流报价5600元/吨，（以上为出厂含税价格）。

7月碳化硅企业的产能利用率在50%左右，下游需求量同比去年下降近六成，市场供大于求的局面依旧严峻，在买方市场的情况下，低价竞争激烈，虽然目前价格已经触底，但是由于原料多样性，碳化硅的品质参次不齐，企业报价混乱，或会拉低碳化硅主流价格，因此碳化硅价格仍有走低风险。

棕刚玉

本月国内棕刚玉市场持稳运行，截止发稿，河南地区倾倒炉棕刚玉段砂均价4650元/吨，山西地区倾倒炉棕刚玉段砂均价4650元/吨，贵州地区倾倒炉棕刚玉段砂均价4550元/吨，（以上为出厂含税价格）。

据Mysteel了解，河南登封及伊川、三门峡地区大部分冶炼企业仍在停产，开工谨慎，一方面担心市场需求不足，投入生产后库存会积压；另一方面，棕刚玉冶炼成本偏高，且原料市场仍存在下降风险。从贵州及山西地区市场来看，生产企业开工情况优于河南地区，但产能仍未完全释放。从需求来看，目前棕刚玉市场需求虽有所提升，但仍未达到去年同期水平，且受国外市场的制约，需求提升缓慢，短期内国内棕刚玉市场大概率低位维稳运行。

白刚玉

本月，白刚玉市场走势偏强，以山东白刚玉段砂为例，环比6月上调2.38%，截止发稿，国内白刚玉段砂4300元/吨。（以上为出厂含税价格）。

7月工业氧化铝走势强劲，以山东工业氧化铝为例，截止发稿，山东工业氧化铝价格月环比上调7.08%，随着各企业原料库存的消耗，原料价格持续高位逐渐传导至采购终端，企业生产成本增加，白刚玉价格随之跟涨。但由于前期氧化铝预见性上涨，部分企业已提前储备原料，因而白刚玉涨幅有所差异，加之下游市场需求偏空，预计白刚玉市场或稳中整理运行。

三、主要下游行业生产运行情况

（1）钢铁行业运行情况

供给变化：本月传统钢厂、电炉钢厂开工月环比均下降，截止到7月30日，Mysteel调查全国71家电弧炉钢厂的数据显示,电炉平均开工率为72.66%，月环比下降2.39%，传统炼钢厂检修方面，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率91.15%，月环比下降0.65%。本月成品材库存表现上涨，基本面压力仍有加大可能，加之宏观不确定性增强，预计本周钢铁市场或将呈现震荡偏弱运行的态势。

粗钢产量：2020年6月全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.483亿吨，同比下降7.0%。比上年同期暴跌14.8个百分点。中国粗钢产量为9160万吨，同比提高4.5%；印度粗钢产量为690万吨，同比下降26.3%；日本粗钢产量为560万吨，同比下降36.3%；韩国粗钢产量为510万吨，同比下降14.3%。

（2）建材行业运行情况

6月当月建材工业增加值同比增长4.8%，上半年累计同比下降2.2%，降幅较1－5月份收窄1.9个百分点。主要产品产量基本稳定，其中全国水泥上半年产量10亿吨，同比下降4.8%，降幅较1－5月份收窄3.4个百分点，平板玻璃产量4.6亿重量箱，同比下降0.4%，基本恢复往年同期水平。

（3）有色金属行业生产运行情况

2020年1-6月，我国十种有色金属产量为2928.2万吨，同比增长2.9%。2020年1-6月，国内市场铜铝铅锌等品种价格呈先下降、后回升的V型态势，相继在3月、4月触底后开始反弹，5月至6月价格逐步回升。

四、大宗耐火原料市场运行特点

（1）出口

7月耐材出口环比有所回暖，部分地区出口询单增加，但受订单量小及出口订单周期较长的制约，耐火材料出口方面整体表现持续偏弱。

（2）价格

企业持续微利销售模式，需求提升缓慢，本月除酚醛树脂、普通电熔镁砂价格走低之外，其他产品呈现稳中偏强走势，其中氧化铝市场表现亮眼。

（3）环保

本月，生态环境部组织开展2020年排污单位自行监测帮扶指导工作，印发了《2020年排污单位自行监测帮扶指导方案》，要求2020年10月底前，各省级生态环境部门根据《2020年国家生态环境监测方案》要求，按照“时间随机、对象随机”的原则，组织市县级生态环境部门开展排污单位自行监测评估、抽测和比对监测工作，因此对耐火材料生产会有所影响，耐材整体供应量或被压制。

免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为Mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。

[查数据、做研究，上钢联数据]