Mysteel：2020年6月大宗耐火原料市场行情分析

一、全国规模以上工业整体运行情况

2020年5月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.4%，增速比4月份加快0.5个百分点；环比增长1.53%。1至5月份，全国规模以上工业增加值同比下降2.8%，降幅比1至4月份收窄2.1个百分点。

1-5月，41个大类行业中有11个行业增加值保持同比增长，增长面26.8%。其中，石油、煤炭及其他燃料加工业同比增长14.7%，化学原料和化学制品制造业增长4.4%，农副食品加工业增长9.9%，食品制造业增长2.8%，电力、热力的生产和供应业增长1.8%。

二、耐火材料行业生产运营情况

（1）耐材部分品种价格汇总

（2）5月大宗耐火原料运行状态：

铝矾土

本月山西铝矾土市场平稳运行，以88铝矾土为例，同比上调2.20%，环比与上月持平，截止发稿前，88铝矾土块料出厂2250-2400元/吨，高品位铝矾土资源紧张，与低品位铝矾土市场比较，交投活跃（以上为出厂不含税价格）。

近日山西孝义、阳泉地区生矿开采受限，以致生矿出货量少，使得高品位铝矾土价格坚挺，成交较好。需求方面来看，市场整体需求疲软，采购压价现象普遍，铝矾土价格上涨动力不足，生产企业利润收窄。受生矿难买及需求弱等因素影响部分生产企业生产节奏缓慢。预计短期内山西铝矾土市场高品位铝矾土价格或高位持稳。

镁砂

本月国内电熔镁砂市场平稳运行，以保96普通电熔镁砂为例，同比降43.90%，环比降4.17%，截止发稿前，保96普通电熔镁砂块料市场主流报价2300元/吨（以上为出厂含税价格）。

据Mysteel了解，受公共卫生事件的持续影响，现阶段国内市场需求依然没有好转，尽管对外贸易询价开始逐渐增多，但实际成交有限。整体市场需求欠佳，导致镁砂企业出货困难，库存积压严重，报价混乱。从原料方面来看，下月开始辽宁地区环保和矿山停发炸药整治对矿石价格产生一定支撑，可能会为镁砂价格回涨提供拐点。综合来看，预计短期内电熔镁砂市场将持稳运行。

鳞片石墨

本月国内鳞片石墨价格偏弱，以山东-195鳞片石墨为例，同比下调20.69%，环比下调1.43%，截止发稿前，主流-195价格为3450元/吨、-194价格为3250元/吨、-190价格为2650元/吨，价格轻微下调（以上为出厂含税价格）。

据Mysteel了解，山东地区鳞片石墨企业报价下调是受到黑龙江企业开工率增加影响，目前同品位鳞片石墨山东地区与黑龙江地区价差约300元/吨。下游需求方面欠佳，使得各企业报格更加贴近市场，出货意愿强烈。所以综合来看，随着企业之间的竞争越发激烈，后期鳞片石墨市场价格预计偏弱势运行。

碳化硅

本月国内碳化硅市场弱势下调，以宁夏地区98原块为例，同比下调16.54%，环比下调5.13%，截止到发稿前，宁夏、甘肃市场98块料市场主流报价5500-5600元/吨，90块料市场主流报价4300-4400元/吨（以上为出厂含税价格）。

本月，天祝、兰州等地政策持续发力，通过产业优化，提升碳化硅市场需求及招商引资活动等方式稳供应提升市场需求。下旬，宁夏滨河碳化硅庆祝公司成立24周年，推出让利促销活动，宁夏地区市场价格有一定幅度下调；而甘肃地区由于市场供应偏高，部分厂家价格有持续下调态势。

生产方面，碳化硅市场整体受开工和库存影响，大部分厂家为减轻减少企业运营压力，基本处于低价快进快出状态。原料方面，无烟煤价格小幅上涨，若需求稳定或许能有效减少碳化硅价格继续下行的风险，但是考虑到目前市场供需严重错配，所以短期内碳化硅价格或处于稳中偏强走势。

棕刚玉

本月国内棕刚玉市场小幅下调，以河南棕刚玉段砂为例，同比下调15.84%，环比下调0.53%，截止发稿，河南地区倾倒炉棕刚玉段砂均价4650元/吨（以上为出厂含税价格）。

据Mysteel了解，原料方面，虽然铝矾土生矿供应紧张，但受需求影响，近日铝矾土生矿价格仍有所下滑。供应方面，棕刚玉生产企业冶炼炉产能利用率维持低位，运营压力较大，多以薄利多销，快进快出的模式进行销售，难以接受有账期的合作模式，与回款方式为款到发货的采购商合作意向强，因此在拓展新业务时局限较大，以维持老客户为主。据加工企业透露，棕刚玉价格或已触底，部分棕刚玉加工企业从贵州等地购买块料进行再加工，利润比自己冶炼棕刚玉的成本要低，利润更可观，预计棕刚玉市场弱稳运行。

白刚玉

本月，白刚玉价格震荡偏弱运行，以山东白刚玉段砂为例，同比下调30.12%，环比下调2.33%，截止发稿，国内白刚玉段砂4200元/吨左右（以上为出厂含税价格）。

原料方面，国内氧化铝粉价格在2300元/吨左右，处于震荡偏强态势。据Mysteel了解，目前白刚玉下游需求一般，企业库存相对充足，市场竞争压力较大，目前多数白刚玉企业都坚持薄利多销，现款现货的销售政策，减少甚至暂停存在回款账期的采购订单。

三、主要下游行业生产运行情况

（1）钢铁行业运行情况

供给变化：本月传统钢厂、电炉钢厂开工持续上升，截止到6月28日，Mysteel调查全国71家电弧炉钢厂的数据显示,电炉平均开工率为74.44%，月环比上调6.15%，传统炼钢厂检修方面，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率91.80%，月环比上调0.86%。由于成品材基本面出现拐点，下周全国雨水较多，海外疫情有反弹之势，原料库存拐点也已显现，徐州部分企业的关停及河北局部区域限产趋严，钢铁市场或将呈现震荡下跌的态势。

粗钢产量：2020年5月，因新冠肺炎疫情影响，全球钢铁产量同比下降9.1%（已根据印度官方数据修订了2019年1月至2020年4月印度粗钢产量，并相应地修订了64个会员的合计粗钢产量，因此与世界钢铁协会发布的数据有所不同），世界钢铁协会64个会员粗钢产量仅有1.488亿吨，较上月回升5.8个百分点（4月同比降幅修订为14.9%），比上年同期暴跌14.8个百分点。

（2）建材行业运行情况

2020年5月全国水泥产量增长，2020年5月全国水泥产量为24868.7万吨，同比增长8.6%。2020年1-5月全国水泥产量为76883.3万吨，同比下降8.2%。

（3）有色金属行业生产运行情况

2020年5月全国十种有色金属产量增长，2020年5月全国十种有色金属产量为498.3万吨，同比增长4.1%。2020年1-5月全国十种有色金属产量为2413万吨，同比增长2.7%。

四、大宗耐火原料市场运行特点

（1）出口

6月国内耐材市场延续5月震荡偏弱走势，出口受阻导致部分产量转嫁到国内，耐火原料面临供应过剩状态，部分产品甚至出现严重的产能过剩局面。

（2）价格

企业陷入微利甚至成本倒挂状态，需求持续利空，本月除氧化铝、酚醛树脂、石油焦增碳剂价格上升之外，其他产品继续延续弱势下调态势。

（3）环保

本月，国办印发《生态环境领域中央与地方财政事权和支出责任划分改革方案》，环保话题再度提升，为响应政府号召及整体生态环境，多企业为此全面施行环保宣传活动。

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