211亿“钢铁换金融”获批，中粮资本借壳中原特钢再进一步

12月3日，中原特钢重大资产重组获得证监会并购重组审核委员会有条件通过。其计划收购中粮资本投资有限公司（下称中粮资本）全部股权，这意味着中粮资本即将借壳中原特钢登陆资本市场。

中原特钢成立于2004年，主要产品为工业专用装备和大型特殊钢材，中粮集团持有其67.42%的股份。这部分股权为今年4月中国南方工业集团公司无偿划转至中粮集团，两者均为国务院国资委管理的中央企业。

中粮资本以金融业务为主业，包括中粮期货、中粮信托、中英人寿以及黑龙江银行等资产。中粮资本在去年实施混合所有制改革，引入了弘毅弘量、北京首农、温氏投资等七家新股东，它们目前持有公司35.49%的股权。中粮集团仍为中粮资本第一大股东，持有64.51%的股权。

根据此次资产重组方案，中原特钢的全部资产及负债将整体置出，由中粮集团承接。这部分资产作价约16亿元，作为交换，中粮集团将中粮资本的等值资产置入。完成该置换后，中粮资本的剩余资产将由中原特钢发行股份购买，该部分资产作价约195亿元。

重组完成后，中粮集团仍将是中原特钢的第一大股东，持股比例降至62.86%。

中原特钢三季报披露的数据显示，预计今年仍将亏损至少7500万元。该公司称，短期内其依靠自身力量扭亏难度较大。通过此次“钢铁换金融”交易，可将盈利能力较弱的资产置出，注入优质金融资产，有利于其完成去产能目标，并彻底改变自身的财务状况和经营业绩。

2017年，中原特钢营业收入9.5亿元，净亏损2.6亿元。同期，中粮资本营业收入为80.7亿元，净利润接近11亿元。

此次“钢铁换金融”计划，亦是中粮集团资产整体上市的一部分，其目前拥有14家A股和港股上市公司。

此前，曾有*ST华菱等四家上市公司尝试“钢铁换金融”模式，但仅*ST金瑞一家（600390.SH）获得成功，该公司目前已更名为五矿资本。

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