2017年上半年耐火材料市场运行情况简析

一、2017年1-6月份耐材市场价格汇总：

1、电熔镁砂；年初电熔镁砂96规格市场价格1700-1800元/吨，97规格市场价格2350-2500元/吨，98规格市场价格2650-2800元/吨。6月底电熔镁砂96规格市场价格3100-3400元/吨，97规格市场价格3900-4200元/吨，98规格市场价格4400-4600元/吨，较年初分别上涨了1500元/吨、1625元/吨、1775元/吨，涨幅分别为86%、67%和65%，涨幅惊人！涨价的主要原因还是受到环保及停产限产的影响，原料菱镁矿石的开采也受到限制，目前供应仍处于紧张状态。

2、白刚玉；年初河南地区白刚玉段砂市场主流报价4800-5300元/吨，细粉主流报价5000-5500元/吨，以上均为含税出厂价。6月底白刚玉段砂主流报价在4800-5000元/吨，细粉主流报价5000-5100元/吨（以上均为出厂含税价），较年初分别下调了150元/吨、200元/吨。下调的原因主要是原材料氧化铝市场价格的下调，临近6月，氧化铝价格有所回升，白刚玉市场趋于稳定。

3、碳化硅；年初宁夏地区碳化硅市场品质98碳化硅块料5200-5400元/吨，品质97碳化硅块料4900-5300元/吨，品质90碳化硅块料3600-3900元/吨，以上均为出厂含税价。6月底碳化硅市场价格品质98碳化硅块料5750-5850元/吨，出厂含税品质97碳化硅块料5650-5750元/吨，出厂含税品质90碳化硅块料4050-4150元/吨。较年初分别上调了500元/吨、600元/吨和350元/吨。价格上涨的主要原因还是受到原料无烟煤的支撑，加之环保治理延续，碳化硅厂家生产受到制约。多数厂家均以供给老顾客为主。

4、镁碳砖；截至6月底MT-12AMgO：80规格主流价格上涨1000元/吨，较年初上涨19.60%；MT-14AMgO:76规格主流价格上涨1100元/吨，较年初上涨20.37%。价格上调的主要原因还是受到环保督查的影响，继4月份环保督察组第一次检查之后，五一节后归来环保组再次审查了相关地区，导致镁碳砖企业停产限产严重，再加上原料镁砂价格的上调，进一步加剧了镁碳砖价格涨幅。

5、煅煤增碳剂；年初宁夏地区煅煤增碳剂其中粒度3-5的90品质主流报价900-1150元/吨；粒度3-5的92品质主流报价1000-1300元/吨；粒度3-5的93品质主流报价1100-1360元/吨；粒度3-5的95品质主流报价1250-1550元/吨（以上均为出厂不含税价）。6月底粒度3-5的90品质主流报价1450-1540元/吨；粒度3-5的92品质主流报价1550-1600元/吨；粒度3-5的93品质主流报价1620-1670元/吨；粒度3-5的95品质主流报价1770-1870元/吨（以上均为出厂不含税价）。分别较年初上调了470元/吨、425元/吨、415元/吨和420元/吨，主要原因还是增碳剂主要原料无烟煤受环保影响，增碳剂厂商在原料采购方面表现的十分紧张，加上环保政策及保护不可再生资源的形式延续，预计下半年增碳剂市场价格仍将存在上升的空间。

6、铝矾土；年初阳泉地区铝矾土总体平稳，天然气块料88规格的报价1450-1650元/吨，天然气块料85报价1150-1350元/吨，天然气块料80规格报价950-1000元/吨。6月底阳泉地区铝矾土主流报价88天然气块料在1900-2100元/吨,85天然气块料1700-1900元/吨，80天然气块料1400-1450元/吨（以上均为出厂不含税价），较年初分别上调了450元/吨、550元/吨和450元/吨，主要是原料铝土矿市场供应紧缺，加上环保因素的影响，当前阳泉地区铝矾土企业停产限产严重，开工率较低，导致了当前铝矾土的市场供应较为紧缺。

7、棕刚玉；年初固定炉：块料3400-3500元/吨，段砂3900-4100元/吨；倾倒炉：块料3500-3700元/吨，段砂4100-4200元/吨。以上均为出厂含税价。6月底棕刚玉部分规格价格上涨，Al2O3≥94.5%块料市场价格多在3550-3750元/吨，Al2O3≥95%段砂市场报价在4000-4150元/吨，（以上均为出厂含税价），较之前价格上涨100元/吨左右（以上均为出厂含税价）。其主要原因是本年度石墨电极大涨，炼制棕刚玉中需要用到石墨电极，但不是超高功率石墨电极，导致成本增加，只是成本增加有限。但是涨价的速度未跟上成本的增长速度，下游对棕刚玉涨价的接受度较低，所以价格只涨了100元/吨。

8、超高功率电极；年初河南地区500规格超高功率电极市场价格14000-15000元/吨，江苏地区500规格超高功率电极市场价格13000-14000元/吨，上海地区500规格超高功率电极市场价格12000-13000元/吨。6月底河南地区500规格超高功率电极市场价格47000-48000元/吨，江苏地区500规格超高功率电极市场价格48000-49000元/吨，上海地区500规格超高功率电极市场价格56000-58000元/吨，较年初分别上调了33000元/吨、35000元/吨和44500元/吨，涨幅惊人！主要原因还是环保督查，中小型电极生产商关停，导致供不应求的局面。

二、2017年1-6月耐材行业生产运行情况：

1、耐火材料生产情况；2017年上半年全国耐火材料累计产量902.03万吨，同比降低14.70%。不过，重点耐火材料企业2017年上半年产量229.35万吨，同比增长2.67%。耐火材料整体产量大幅下降主要是因为环保治理、淘汰落后产能，而重点耐火材料企业环保设备相对完善，基本能够正常生产，甚至满负荷生产，来填补被淘汰企业的产量，因此重点企业的产量有所增长。其中6月全国耐火材料产量151.42万吨，同比降低30.05%。

上半年，致密定型耐火制品产量570.66万吨，隔热耐火制品22.86万吨，不定形耐火材料产量308.51万吨，不定形耐火材料占耐火材料总量的34.20%，较2016年的占比提高了2.62%。近几年不定形耐火材料的占比虽然没有大幅提升，但也在缓慢提高。

2、耐火原材料进出口贸易情况；1-6月，全国耐火原材料进出口贸易总额14.70亿美元，比上年同期增长6.75%。其中出口贸易额13.67亿美元，同比增长6.22%；进口贸易额1.03亿美元，同比增长14.72%。全国耐火原材料出口总量317.43万吨，同比增长26.63%。其中耐火原料出口量231.97万吨，同比增长35.18%；耐火制品出口量85.46万吨，同比增长8.07%。

（1）主要耐火原料出口情况

①电熔镁砂和烧结镁砂出口量分别为21.70万吨和51.44万吨，同比分别增长38.41%和104.16%。

②耐火铝粘土，棕刚玉和白刚玉出口量分别为46.87万吨、31.20万吨和11.41万吨，同比分别增长13.24%、9.47%和27.02%。

③石墨和碳化硅出口量分别为7.15万吨和18.19万吨，同比分别增长36.16%和14.15%。

（2）耐火制品出口情况

①碱性耐火制品出口量46.31万吨，同比增长12.68%。

②铝硅质耐火制品出口量34.65万吨，同比增长7.51%。

③其他耐火制品出口量4.49万吨，同比降低21.77%。

三、主要下游行业生产运行情况：

（一）钢铁行业运行情况；

1、中国钢铁行业生产运行情况：1-6月，全国粗钢产量4.20亿吨，同比增长4.6%，去年同期为下降1.1%；钢材产量5.5亿吨，增长1.1%，增速同比持平。

2、世界钢铁工业生产情况：1-6月，全球（67个国家和地区合计）粗钢产量8.36亿吨，同比增长4.5%。除独联体降低外，其它均有不同程度的增长。

（二）建材行业生产运行情况；

1-6月，全国水泥产量11.13亿吨，同比增长0.4%，增速同比回落2.8个百分点；平板玻璃产量4.14亿重量箱，增长5.8%，提高4.8个百分点。

（三）有色金属行业生产运行情况；

1-6月，全国十种有色金属产量2760万吨，同比增长7.2%，增速同比提高7.1个百分点。其中，铜产量436万吨，增长8.1%，提高0.5个百分点；电解铝产量1684万吨，增长8.8%，去年同期为下降1.9%；铅产量253万吨，增长5%，提高2.2个百分点；锌产量298万吨，下降1.2%，降幅同比扩大0.3个百分点。氧化铝产量3722万吨，增长19.7%，去年同期为下降1.6%。

四、上半年耐材及主要下游行业的运行特点：

（一）主要下游行业的运行特点。上半年主要下游行业运行稳定，好于预期，主要呈现以下特点：

1、市场需求稳定，产量有所增长：1-6月，全国粗钢、水泥、平板玻璃和有色金属产量同比分别增长4.6%、0.4%、5.8%和7.2%。

除水泥增速同比回落2.8个百分点外，其它均有较大幅度增长。粗钢产量扭转了上年同期下降（上年同期为下降1.1%）的运行走势，增幅比上年同期提高了5.7个百分点。其中：6月份粗钢日产达244.10万吨，再创历史最高水平；平板玻璃产量增幅比上年同期提高4.8个百分点；有色金属产量增幅比上年同期提高了7.1个百分点。特别是有色金属行业铜、电解铝和氧化铝产量增幅较大，分别增长8.1%、8.8%和19.7%。

2、产品价格持续上涨：今年6月末，钢材综合价格指数101.03点，比上年底上涨1.53%，，从半年价格走势波动情况看，1-2月国内市场钢材价格大幅上升，综合价格指数2月末达106.22点，3-4月有所回落，4月末综合价格指数降至92.64点，5-6月又有所回升。6月末全国水泥出厂均价321元/吨，同比上涨25.5%；平板玻璃出厂均价70.8元/重量箱，同比上涨12%。

3、经营质量大幅提升：1-6月主要下游行业经营质量大幅提升，经济效益指标同比明显好转。

中国钢铁协会会员企业产品销售收入1.75万亿元，同比增长36.72%；实现利润532.42亿元，同比增长367.12%。

水泥行业营业收入4598亿元，同比增长21%；实现利润333.6亿元，同比增长248%。

平板玻璃行业营业收入371亿元，同比增长22.6%；实现利润53.3亿元，同比增长85.1%。

有色金属行业营业收入3.2万亿元，同比增长11.1%；实现利润1283亿元，同比增长50.8%。其中有色金属冶炼业实现利润403亿元，同比增加234亿元，同比增长138.5%。

（二）耐材行业运行特点

1、耐材产量持续下降：1-6月同口径比较全国耐火材料产量延续了2015年以来的下降趋势持续下降，降幅为14.70%。

耐火材料产量下降的主要原因除基建工程用耐火材料需求量继续减少外，由于国家加大环保整治力度，致使一些环保不达标企业停产，造成矿石资源及耐火原料缺乏也是一个主要影响因素。

2、出口贸易呈现“二增一降”态势：上半年，耐火原材料出口贸易呈现了出口量和出口贸易额同比分别增长26.63%和6.22%，而出口综合平均价格下降16.11%的运行走势。其中：耐火原料出口量和出口贸易额同比分别增长35.18%和9.05%，出口平均价格则下降19.33%。耐火制品出口量和出口贸易额同比分别增长8.07%和2.41%，出口平均价格则下降5.24%。

3、耐火原料进口有所增长：耐火原料进口贸易也伴随着耐材出口的运行走势，同样呈现了“二增一降”的运行趋势，同样是进口量和进口贸易额同比分别增长35.21%和14.72%，而进口综合平均价格下降15.15%。其中：耐火原料进口量和进口贸易额同比分别增长33.50%和14.09%，而进口平均价格下降14.54%。耐火制品进口量和进口贸易额同比分别增长59.70%和15.47%，而进口平均价格则下降27.70%。

（三）耐火材料重点企业经营情况

上半年，通过对60家耐材重点企业经营情况调研显示，呈现了产量、销售收入和实现利润增长，应收账款下降的“三增一降”的良好运行态势，即产量、销售收入和实现利润同比分别增长4.90%、10.68%和61.45%，应收账款同比下降9.03%。从面上看经营形势大好，但仍存在以下问题；

1、经营质量远低于全国平均水平：60家耐材重点企业主营业务收入利润率仅2.43%，比全国规模以上工业企业主营业务收入利润率6.11%低3.68个百分点。扣除原料生产企业，耐材制品生产企业主营业务收入利润率也仅3.88%，仍低2.23个百分点，生产企业仍在微利运行。

2、亏损企业亏损面和亏损额比重仍然较大：耐材重点企业中亏损企业14家，亏损面占23%，亏损额1.15亿元，虽比上年有所降低，主要是有些原料生产企业亏损额大幅下降或扭亏为盈所致。

3、应收账款虽然降低幅度较大，但仍然是影响生产企业经营安全的主要因素：截止到今年6月末，耐材重点企业应收账款总额为129.75亿元，同比下降9.03%，降幅比2016年末扩大5.2个百分点，取得了一定的成效。但应收账款上升的生产企业仍有15家，上升企业面为25%。其中上升20%以上的生产企业5家，占8.3%。同时有些生产企业应收账款数额占本企业年销售收入的比例依然很大，不仅明显提高了企业的财务成本，也严重影响了生产企业的经营质量和经营安全。

4、企业经营状况分化明显：60家重点企业中盈利企业46家，占77%；亏损企业14家，占23%；利润增长的企业42家，占70%；利润下降的企业18家，占30%。扣除14家亏损企业，46家盈利耐材生产企业主营业务收入利润率为5.29%。其中利润率高于5.29%的耐材生产企业仅19家，占重点企业的31.7%。利润率高于8.0%以上的生产企业12家，仅占耐材重点企业的20%。有些企业即使没有亏损，也基本在亏损边缘，企业经营状况分化明显。

五、2017年上半年上市耐企盈利情况：

1、濮耐股份（股票代码002225）；2017年上半年，公司实现营业收入122,940.28万元，同比增长了6.73%，实现归属于上市公司股东的净利润5,579.64万元，同比增长了11.21%。其中，钢铁材料事业部实现营业收入109,961.32万元，同比增长了7.26%；环保材料事业部实现营业收入13,538.72万元，同比增长了6.89%；原材料事业部实现营业收入12,361.87万元，同比增长了295.42%。

上半年下游钢铁、水泥、有色等行业均出现不同程度的业绩复苏，叠加公司年初制定了有效的“稳增长、调结构、控风险、抓回款、保现金”措施，上半年来看，特别是钢铁材料事业部，无论从销售价格趋势和回款质量上看，均取得了明显的效果。但从二季度开始，上游镁质原材料持续大幅上涨，干扰了公司2017年整体经营计划，导致公司原材料事业部不得不占用大量资源去加大镁砂的采购，与此同时，钢铁材料事业部不断向客户传达上游原料的变化情况，并在二季度基本上实现了镁质产品的全线价格上调。但从同期来看，产品的调价幅度不及原料的涨价幅度。

截至目前，镁质原料的市场紧缺情况尚未得到缓解，公司的镁质原料库存量不能保证全部客户未来2个月的产品供应，持续向下游客户转嫁成本上升的压力势在必行。（节选自2017年上半年濮耐股份半年度报告）

2、北京利尔（股票代码002392）；2017年上半年，在国家积极推进供给侧结构性改革，着力化解过剩产能的宏观环境下，公司下游钢铁等行业运行取得了稳中向好的局面，公司面临的经营环境略有改善，但是国家对耐材行业的矿产资源管理和环保整治力度加大，导致矿石和耐火原料的短缺和价格上涨，给耐火材料行业的生产经营带来了一定困难。在严峻的市场形势下，公司管理团队按照公司董事会确定的目标任务，积极调整经营策略，强化内部精细化管理，稳步开拓新市场，全面创新，降本增效、加强回款，扎实推进各项工作，公司经营保持了稳步健康发展的态势，取得了较好的经营业绩。报告期内，公司实现营业收入106,904.88万元，较去年同期增长14.23%；实现归属于上市公司股东的净利润8,444.92万元，同比增长2.29%。（节选自2017年上半年北京利尔半年度报告）

3、鲁阳节能（股票代码002088）；2017年上半年，耐火材料主要下游行业投资继续减少，耐火材料在传统应用领域的刚性需求仍未有明显提高，耐火材料行业仍处于下行发展阶段。受环保治理影响，耐火材料行业迎来挑战与机遇并存的阶段，耐火材料行业落后产能面临淘汰，行业集中度提高，规模化企业发展竞争优势增强。上半年，虽然耐火材料传统应用行业企业效益好转，但企业发展结构调整已进入深水区，部分企业生存已难以维系，耐火材料行业应收帐款清收工作仍然面临较大压力。面对复杂的经济形势，公司继续深入推行“转变经营方式，调整产品结构”的经营模式，细分市场，精准定位客户需求，集中资源优势，增强服务能力；调整公司产品结构，继续加大优势产品的品质和应用提升工作，由数量销售向质量销售转变；继续加大新产品和新市场的开发工作，报告期内，公司中高端产品的销售数量进一步提升，威盾模块等新产品及部分应用新行业开发取得积极成效。受以上因素积极影响，报告期内，公司陶瓷纤维产品销售收入同比增长23.55%。受国家建筑设计、验收规范、标准和法规不断完善，A级建筑保温防火材料市场认可度提升，市场需求增加以及公司岩棉产品竞争力提升的影响，报告期内公司岩棉产品销售放量，销售收入同比增长70%以上，同时销售价格也逐步回升，岩棉产品的盈利能力增加。

继续强化内部控制工作，进一步完善信用控制体系建设，从客户授信、资信验证、合同管控、合同履约、货款清收等环节入手防控经营风险，并加大了法律维权力度。新发生销售业务质量有了显着提升，新业务货款逾期比例明显下降，应收帐款增长得到遏制。报告期内，公司与奇耐联合纤维亚太控股有限公司战略合作带来的协同效应作用持续发挥，陶瓷纤维制品成本下降、生产效率提升等成果得到继续巩固推广，公司产品综合竞争力增强。报告期内，公司产品毛利水平持续提升，运营质量持续改善。本报告期，公司实现营业收入657,606,649.71元，同比增长28.79%；实现净利润62,667,179.05元，同比增长143.54%。（节选自2017年上半年鲁阳节能半年度报告）

4、瑞泰科技（股票代码002066）；上半年，瑞泰科技公司实现营业收入9.27亿元，同比增长3.48%；实现营业利润2616.15万元，同比增长258.19%；利润总额2864.45万元，同比增长66.31%；归属于上市公司股东的净利润546.41万元，同比增长6.87%。1、营业利润同比增长258.19%，利润总额同比增长66.31%的主要原因是：（1）公司的产品销售毛利率从去年同期的23.76%提高到26.17%，销售毛利率增加2.41%；（2）水泥窑用耐火材料、耐磨耐热材料市场回暖，销售收入增加带来利润增加，其中：水泥窑用耐火材料收入同比增加1,960万元，同比增长6.29%；耐磨耐热收入同比增加3,980万元，同比增长74.75%。（节选自2017年上半年瑞泰科技半年度报告）

5、方大炭素（股票代码600516）； 2017 年上半年，受国家供给侧改革、环保政策趋严、淘汰落后产能和行业供需格局变化等因素的影响，公司紧跟市场，抢抓机遇，全力做好安全防控，持续强化管理提升，全面推进精细化管理，公司各项工作稳步推进，业绩显著提升。报告期内，公司生产石墨炭素制品 8.09 万吨，生产铁精粉 38.55 万吨；营业总收入实现 181,343万元，同比增长 69.23%；归属于母公司的净利润 41,185 万元，同比增长2647.66%。（节选自2017年上半年方大炭素半年度报告）

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