2016年4月磨料等大宗市场分析综述

4月份大宗原料市场报价稳定，受近期钢价上涨影响，个别产品开工率出现小幅回升，但下游需求量未能得到有效改善，整体状况仍难言乐观。

碳化硅：4月份，宁夏地区98黑碳化硅块料出厂含税价格多在4900-5100元/吨，97黑碳化硅块料出厂含税价格多在4800-5000元/吨，88-90黑碳化硅块料出厂含税价格多在3600-4000元/吨；甘肃地区98黑碳化硅块料出厂含税价格在4900-5100元/吨；97黑碳化硅块料出厂含税价格在4800-5000元/吨；90黑碳化硅块料出厂含税价格3600-4000元/吨；SiC：75%，粒度：0-10mm的碳化硅脱氧剂出厂含税价格在2600-3100元/吨。

虽然春节已经过去2个月了，节日气氛早已烟消云散，但仍有半数碳化硅生产企业春节过后一直未开工生产。小编调查得知，商家生产不积极的原因大致可以归结为三点：1、回款压力大，企业宁愿不生产，也不欠款发货，这种企业间自发性的“限产保价”活动在当前市场上取得了一定的成果，企业应收账款有所降低。2、市场萎靡，需求低位，下游企业按需采购。企业间为了避免彼此争夺客户、恶性竞争，多以减少供应应对。3、春节设备停产检修，企业多以处理库存为主，经过2个月的整理，库存基本处理完毕。在了解的企业之中，多数企业表示近期可能复工，届时市场上碳化硅供应量可能会有增加。

甘肃地区，黑碳化硅市场整体处于平稳态势，但实际成交情况并不乐观。受下游需求不足影响，碳化硅在市场报价上有些混乱，低价销售仍然存在，尤其是一级碳化硅价格下滑较明显。这主要是一些供应商为了降低自身风险，及时处理库存而做出的销售策略，但大部分厂家对外报价仍较坚挺。当地石英砂供应充足，价格稳定；无烟煤多来自宁夏地区，目前宁煤集团挥发分6.5-10%的无烟煤报价在700元/吨左右，市场持稳运行。电价优惠政策一直没有落实，甘肃地区碳化硅市场近期难有大的变动，商家观望心态严重，以销定产，保有少量库存。

铝矾土：4月，孝义地区85回转窑铝矾土1250-1370元/吨，88回转窑铝矾土1380-1500元/吨；阳泉地区80竖窑铝矾土850-950元/吨，85倒焰窑铝矾土1350-1450元/吨，88倒焰窑铝矾土1550-1650元/吨；河南地区铝矾土80竖窑块料700-900元/吨，85竖窑矾土块料1180-1300元/吨。国内88隧道窑均化铝矾土粒度料主流报价为2300-2450元/吨；山东、河南地区铁矾土（指标：Al2O3＞45%，Fe2O3：8-17%，SiO2＜30%）出场不含税价格在140-200元/吨。

当前孝义地区矾土生产企业生产和销售情况没有较大起色，主要是以维护老客户为主，对于开发新客户并不积极，企业库存较大，市场消化需要一段的时间，短期内该地区矾土价格将不会有大的波动。目前矾土行业已经进入“转型升级”阶段，在此期间随着市场资金流动性趋紧，经过市场价格战之后，部分企业正在退出主体市场。市场的调节机制正在发挥作用，同时生产企业对于销售行为更加地谨慎和理性，但从侧面来看，市场属于增长瓶颈期会持续一段时间。

据了解，阳泉地区铝含量70-80%的矾土市场成交较为活跃，但由于此品味多由竖窑烧成，前一阶段政府的扒窑环保强制措施已经使得企业该品味矾土库存所剩不多，而铝含量80-88%品味矾土市场销售显得愈加冷清，主要原因：第一，由于钢铁形势未来没有明朗态势，企业降本的意愿非常强烈，造成中小企业矾土的使用向低品位的方向发展。第二，由于阳泉地区80-88%矾土较多，其库存量较大，供大于求的基本面短期无法改变。后期普通竖窑矾土涨价趋势还将持续，铁皮竖窑矾土报价与普通竖窑产品还有一部分差距，随着市场普通矾土库存的进一步降低，后期市场将向铁皮竖窑矾土倾斜，矾土的供给调整将进入深水区。

贵州地区多为中大型矾土企业，但是集中程度不高，当地采购商也多为中大型制品业，虽然这类客户采购量可观，但是当前市场行情下，采购商“店大欺客”的事情也时有发生，这和要货量形成暂时不可调和的矛盾。同时矾土行业没有形成一个可持续发展的稳定产业链，这也是目前矾土企业面临的问题之一，如何化解当地的矛盾，还要靠市场的调节机制同时也需要政府“这只无形的手”来调整当前的局面。

氧化铝：据调查，目前国内大型工业氧化铝生产商愈来愈倾向于采用进口铝土矿资源进行冶炼，主要来源为澳大利亚、马来西亚、印度等国家，其中马来西亚进口量位居第二，数量高达987万吨。有消息称马来西亚将铝土矿开采禁令再延长三个月，自4月15日开始实施，此举动很可能会削减头号采购国中国的铝生产原料库存，印尼方面的禁矿政策导致国内氧化铝厂采购吃力，这将对目前铝价走高产生一定的支撑作用。现阶段中国必须依靠来自澳大利亚的铝土矿。2016年第一季度国内进口澳大利亚铝土矿约为399.02万吨，同比降低19.2%，其中仅三月份进口数量高达173.44万吨。从海关数据显示，国内澳大利亚铝矿砂进口数量月进口量维持在100万吨以上，进出数量以及单价呈现跨越式波动。

期铝冲高回落，今日铝锭价格基本持稳，持货商出货积极，国内铝价坚挺支撑，伦铝收跌有限，五一周期性假期临近，铝价价格波动或将加剧。铝价整体呈现利好因素，但是工业氧化铝并未迎来预期的采购热潮，市场供大于求局面短时间内难以打破，“刚性需求”仍是行业不变的操作模式。随着铝锭以及铝价波动区间拉大，贸易商谨慎采购，上下游交投活动存在一定的滞后性，短时间内工业氧化铝市场价格不会有较大的转变。

据本网监测，国内各地工业氧化铝（粒度：80-120目；Al2O3≥98.6%）市场主流报价如下：河南地区工业氧化铝出厂含税报价在2050-2300元/吨，山东地区工业氧化铝出厂含税报价在2100-2200元/吨。

棕刚玉：4月，棕刚玉市场价格趋于稳定，其中河南地区Al2O3≥95%倾倒炉段砂市场价格多在3600-3700元/吨。

从全国范围来看，去产能将是贯穿今年全年的主线。今年的市场逻辑和往年不同，尽管下游需求仍然不振，但供应端出现了很大的变化。第一季度小规模企业因严重亏损大面积停产，市场供应减少。4月初平顶山某棕刚玉生产厂家发生了冶炼炉爆炸，该地政府对目前在产的棕刚玉企业提出安全排查，不合规企业暂停生产，使得供应出现缩减。受近期钢价上涨的影响，下旬市场开工率有所回升，有60%的企业开工率超过30%，20%企业开工率超过了50%，10%企业开工率超过了66%，5%的企业开工率100%，当然有一小部分企业仍处于停产观望市场状态。预计未来一段时间，棕刚玉因供应偏紧价格将得到支撑。

电价方面，目前河南多地执行的仍然为峰谷电价，夜间电费在3毛2，而平均一天的电价在5毛2。但是下游个别要求严格的定型材料企业表示，目前由于很多都是晚上冶炼的，12个小时冶炼出来的棕刚玉的韧性要稍差一些，他们更多的还是用冶炼16个小时的棕刚玉。

目前，棕刚玉的国内外市场竞争均已进入白热化阶段。但任何激烈的竞争都有市场空隙，只要市场对路、管理有效，一样有巨大的生存空间。这就需要企业经营者们敢于创新、敢于调整固有的经营模式，拥抱“互联网+”，运用“大数据”，融入“电商平台”，寻找制胜之道。

白刚玉：4月份，山东地区白刚玉Al2O3≥99%段砂主流价格4300-4500元/吨，细粉主流价格4600-4700元/吨，价格与上月持平。

氧化铝价格上涨，对白刚玉价格起到一定的支撑作用，预计短期内白刚玉价格不会有下调的可能性。通过本网调查了解到山东地区白刚玉生产企业大多以供应老客户为主，由于担心压款等问题对于新客户的开发较为谨慎。从目前的月出货量来看大多企业维持在1000吨以下，仅有个别企业能够达到1000吨以上。

目前河南地区白刚玉企业产能利用率较低，随机对12家白刚玉生产企进行了调查，其中产量最多的为8000吨/月占1家、3000吨/月的占1家、2000吨/月的占1家，其余企业大多为几百吨到一千吨/月，个别企业月产量仅为几十吨。企业按单生产成普遍现象，由于市场需求有限企业产量偏低。分析，若原料氧化铝价格持续上涨，白刚玉企业或将提高出厂价格。（注：以上价格，如无特殊标注均为出场含税报价）

[查数据、做研究，上钢联数据]